اقدامات بانک مرکزی نشانه رشد سهام در سال ۱۴۰۳

حامد شایگان; گروه بورس: در حال حاضر بسیاری از فعالان بازار سهام، اقدامات بانک مرکزی را سیگنالی برای بورس می دانند. اعمال سیاست پولی انقباضی و نرخ سود 30 درصدی برای کشورمان با این شرایط تحریمی و اتفاقات ریز و درشت اقتصادی چیزی جز بی نتیجه بودن و به تعویق انداختن برخی رویدادها نخواهد بود. اما از سوی دیگر فروش سکه و ارز در مرکز مبادلات ارزی به سمت سیاست های انقباضی و جمع آوری پول می رود.

بنابراین به طور کلی با فروش هر نوع دارایی به هر شکلی توسط دولت به صورت مزایده یا جذبی، گردش پول تا حدودی کنترل می شود. اما به عوامل متعددی بستگی دارد. اولی میزان عرضه در مقابل تقاضا است. وقتی قرار است بانک مرکزی در بازارها موثر باشد و التهاب آن را گرفتید، باید دستش پر باشد و برعکس وقتی دستش در این موضوع خالی است، بازار آن را به خوبی درک می کند و اتفاقاً عطش بازار برای خرید و نرخ های بالاتر افزایش می یابد.

چرا اقدامات بانک مرکزی سیگنالی برای بازار است؟
به تازگی بانک مرکزی وی در خصوص بازار ارز نیز با توجه به ذخایر مطلوب اعلام کرد طلا و ارز بانک مرکزی و کنترل نسبی تورم، قیمت های فعلی در بازار آزاد ناشی از افزایش فشار کاذب بر دلار بوده است.
به همین منظور در راستای ساماندهی بازار ارز از 14 فروردین 1403 اقداماتی از جمله ثبت نام کلیه دارندگان کارت ملی در سیستم مبادله ارز و طلا و خرید و فروش سهمیه 2000 دلاری در این سامانه به نرخ روز سامانه بدون تحویل فیزیکی ارز 6 ماه پس از خرید انجام می شود. همچنین ارز مسافرتی بعد از تعطیلات نوروزی به ارز رسمی کشور مقصد به لیر ترکیه، درهم امارات، رینگیت مالزی، دینار عراق معادل 1000 دلار ارائه می شود. در نهایت بر اساس اعلام بانک مرکزی، صرافی های رسمی می توانند یوان و روبل را با نرخ بازار مبادله خرید و فروش کنند، اما هرگونه خرید و فروش دلار و یورو ممنوع است.

رضا روحی معتقد است اقدامات بانک مرکزی حاکی از تداوم مشکلات ارزی است. مثلاً وقتی بانک مرکزی نمی‌خواهد ارز سهمیه‌ای عرضه کند و برای کاهش جذابیت ارز سهمیه‌ای و کاهش مراجعات مردم، ارز فروخته شده را به مدت ۶ ماه برای تحویل فیزیکی آن نگه می‌دارد. این نشان می دهد که بانک مرکزی ارز کافی ندارد

رضا روحی کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه بانک مرکزی ابتدا از شرایط مساعد ذخایر ارزی صحبت می کند اما در ادامه از شرایط نامطلوب ذخایر ارزی صحبت می کند، گفت: تمام بندها و اقدامات بانک مرکزی بانک مرکزی از تداوم مشکلات ارزی خبر داد. مثلاً وقتی بانک مرکزی نمی‌خواهد ارز سهمیه‌ای عرضه کند و برای کاهش جذابیت ارز سهمیه‌ای و کاهش مراجعات مردم، ارز فروخته شده را به مدت ۶ ماه برای تحویل فیزیکی آن نگه می‌دارد. این نشان می دهد که بانک مرکزی ارز کافی ندارد، زیرا قبلاً 100 دلار از این ارز سهمیه ای به مدت 5 ماه در حساب ارز بلوکه شده بود، اما تمام 2000 دلار برای 6 ماه مسدود است.
وی با تاکید بر اینکه علیرغم تلاطم های ناشی از تصمیم اخیر مبنی بر افزایش ارز مسافرتی از 500 یورو یا دلار به 1000 یورو یا دلار، بانک مرکزی کوتاه نیامد، افزود: با توجه به اینکه ارز مسافرتی پس از تعطیلات نوروزی واحد پول رسمی کشور مقصد برای لیر ترکیه، درهم امارات، رینگیت مالزی، دینار عراق تنها به تغییر نوع ارز تحویلی با توجه به مقصد اختصاص می یابد تا تقاضای سفته بازانه دلار از بین برود.
به دیگری اشاره کرد اقدامات بانک مرکزی وی گفت: خرید و فروش دلار توسط صرافی ها را ممنوع کرده و نرخ رسمی سامانه مبادلات ارز و طلا را مبنای خرید و فروش سایر ارزها اعلام کرده است. از طرفی هرگونه خرید و فروش ارز و معاملات مربوط به آن را غیر از ثبت در سامانه مبادلات ارز و طلا ممنوع کرده است که در عمل و واقعیت امکان پذیر نیست و نشان می دهد که بازار ارز همچنان ملتهب است.

قیمت واقعی ارز در سیاست های بانک مرکزی
اگر واقعاً سیاست قطعی بانک مرکزی کنترل نرخ ارز است، ربطی به منابعی که شما دارید و نرخ را پایین می آورید، ندارد.

به گفته محمود مرادی، در حراج سکه توسط بانک مرکزی، قیمت سکه در معاملات مرکز مبادلات 60 هزار تومان بالاتر از نرخ دلار بود و این نشان می دهد که قیمت ارز در کشور بیش از 70 است. هزار تومان است و اگر بانک مرکزی به دنبال تعدیل قیمت دلار است باید به منابع کافی دسترسی داشته باشد تا بازار را از عرضه کافی اشباع کند.

محمود مرادی، کارشناس بازار مالی با اشاره به اینکه در حراج سکه توسط بانک مرکزی قیمت سکه در معاملات مرکز مبادلات 60 هزار تومان بالاتر از نرخ دلار بود، گفت: این نشان می دهد که قیمت ارز در کشور بیش از 70 هزار تومان است و اگر بانک مرکزی به دنبال تعدیل قیمت دلار است باید به منابع کافی دسترسی داشته باشد. بتواند عرضه کافی برای اشباع بازار داشته باشد، اما تاکنون این اتفاق نیفتاده است.
او تاکید کرد که سیاست های ارزی بانک مرکزی وی حاکی از رشد مجدد قیمت ارز در سال آینده است، افزود: از آنجایی که قیمت ارز بالاتر از نرخ بازار است، به نظر می رسد بسیاری از فعالان بازار به این موضوع واقف هستند. در معاملات بورس شاهد رشد تقاضا بوده ایم.
به گزارش بازار، تدابیر مدیریت ارز و طلا این سیگنال را به بازار داده است که عرضه سکه به این شکل محدود و قیمت هایی که چندان برای خریدار جذاب نیست نمی تواند شوک ایجاد کند و تنها سیگنالی است به بازار که انتظارات تورمی همچنان بالاست و کسری بودجه دولت همچنان با چالش جدی مواجه است. به همین دلیل سرمایه گذاران در تلاش هستند تا با خرید سهام ارزشمند، پرتفوی خوبی را برای سال آینده ببندند.

در حال حاضر قیمت ارز در محدوده 60 هزار تومان معامله می شود در حالی که با قیمت ارز نیمایی 20 هزار تومان فاصله دارد. در چنین شرایطی، اگر بانک مرکزی معتقد است که نرخ ارز مرکزی صرافی واقعی است، باید با افزایش عرضه، قیمت بازار آزاد را اشباع کند و اگر به این موضوع اعتقادی ندارد، باید قیمت ارز را افزایش دهد. ارز اسمی بسیاری از فعالان بورس بر این باورند که قیمت ارز افزایش می یابد و مقاومت بانک مرکزی چندان دوام نخواهد آورد.

در شرایط فعلی بسیاری از سرمایه گذاران و سهامداران تمایل به خرید نمادهای صادراتی دارند به طوری که گروه های فلزی، بانکی و پتروشیمی در روزهای اخیر معاملات پرحجمی داشته اند. با توجه به اینکه تعطیلات نوروزی در پیش رو داریم و پول سهامداران به مدت یک هفته مسدود می شود، برخی هنوز وارد نشده اند و منتظر هستند تا بعد از تعطیلات وارد معامله شوند. بنابراین پیش بینی می شود در هفته های آینده رشد تقاضا در نمادهای صادراتی بیشتر به چشم بیاید و به حرکت کم کم کل بازار کمک کند که البته این موضوع تابع سیاست ارزی بانک مرکزی است.