چشم‌انداز قیمت طلا در سال ۲۰۲۷ از نگاه کارشناسان

به گزارش بازار، روزنامه «یاسا تودی» در این گزارش آورده است: قیمت طلا در ابتدای سال جاری از مرز پنج هزار دلار در هر اونس عبور کرد اما پس از آن کاهش یافت. اگرچه قیمت ها از تابستان دوباره روند صعودی خود را آغاز کردند، اما افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) در ماه سپتامبر و احتمال ادامه این روند، بار دیگر بر عدم اطمینان دامن زد. تا لحظه تنظیم این خبر، هر اونس طلا 3995.88 دلار معامله می شود.

به گزارش یو اس ای تودی، به طور خلاصه، اکثر کارشناسان دیگر انتظار ندارند که قیمت طلا تا پایان سال دوباره به 5000 دلار برسد. با این حال، چشم انداز بلندمدت خوش بینانه است و اگر فشارهای فعلی تعدیل شود، بازگشت به محدوده 5000 دلار در سال 2027 دور از دسترس نیست.

این رسانه آمریکایی در ادامه به تحلیل پیش بینی کارشناسان درباره مسیر آینده قیمت طلا و احتمال مناسب بودن شرایط فعلی برای خرید این فلز گرانبها پرداخته است.

چشم انداز قیمت طلا در چند ماه آینده چگونه است؟

پیش‌بینی‌های قیمت طلا اخیراً با تغییر انتظارات در مورد سیاست پولی فدرال رزرو تغییر کرده است. واحد تحقیقات گلدمن ساکس در ماه اوت پیش بینی کرد که قیمت هر اونس طلا تا پایان سال به 4900 دلار خواهد رسید. اما افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر و احتمال افزایش بیشتر از آن زمان بر عدم قطعیت افزوده است.

یو رنو، تحلیلگر بازار و مدیر معاملات وایرکس، انتظار دارد قیمت هر اونس طلا تا پایان سال بین 4000 تا 4400 دلار در نوسان باشد. به گفته وی، خرید طلا توسط بانک های مرکزی می تواند قیمت ها را حمایت کند. اما تقویت دلار و احتمال افزایش مجدد نرخ بهره می تواند رشد بیشتر قیمت ها را محدود کند.

تحلیلگران نسبت به چشم انداز طلا در سال 2027 خوشبین تر هستند. اگر فشار نرخ بهره کاهش یابد و دلار ضعیف شود، قیمت طلا می تواند دوباره افزایش یابد و به 5000 دلار در هر اونس بازگردد.

نیک پاکرین، تحلیلگر اقتصاد کلان و بنیانگذار Coin Bureau می گوید: «اصول بنیادی بلندمدت حامی طلا همچنان قوی هستند.

افزایش نرخ بهره و تقویت دلار؛ بادهای سر برای طلا

در حال حاضر افزایش نرخ بهره یکی از مهم ترین عواملی است که بر قیمت طلا فشار وارد می کند. از آنجایی که طلا سود یا بهره دوره ای نمی پردازد، افزایش بازده اوراق قرضه و سایر دارایی های دارای بهره می تواند آنها را برای سرمایه گذاران جذاب تر کند. این موضوع ممکن است از جذابیت طلا بکاهد.

علاوه بر این، افزایش نرخ بهره می تواند به تقویت دلار آمریکا منجر شود و مانع دیگری بر سر راه رشد قیمت طلا ایجاد کند. از آنجایی که قیمت جهانی طلا بر حسب دلار تعیین می‌شود، تقویت دلار آمریکا باعث می‌شود افرادی که از ارزهای دیگر برای خرید طلا استفاده می‌کنند، گران‌تر شود.

این موانع توضیح می دهد که چرا پیش بینی های قبلی در مورد قیمت طلا تاکنون محقق نشده است. مسیر آینده قیمت این فلز گرانبها تا حد زیادی به این سوال بستگی دارد که آیا فدرال رزرو همچنان به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد یا خیر.

تام گراف، مدیر ارشد سرمایه گذاری شرکت برنامه ریزی مالی Facet گفت: اگر معامله گران انتظار داشته باشند که فدرال رزرو در سال 2027 بیش از دو یا سه بار نرخ بهره را افزایش دهد، دلار فضای زیادی برای تقویت بیشتر خواهد داشت و این احتمالاً قیمت طلا را کاهش می دهد.

در حالی که نرخ‌های بهره بالاتر در کوتاه‌مدت چالش‌هایی را برای طلا ایجاد کرده است، ادامه خرید این فلز توسط بانک‌های مرکزی یکی از مولفه‌های حمایت از قیمت آن در بلندمدت است. بانک های مرکزی به خرید طلا برای تنوع بخشیدن به ذخایر ارزی خود و محافظت از دارایی های خود در برابر ریسک های اقتصادی و ژئوپلیتیکی ادامه می دهند.

به گفته پاکرین، «اگر بانک‌های مرکزی به خرید گسترده طلا ادامه دهند، این روند در نهایت باعث افزایش قیمت‌ها خواهد شد، حتی اگر نرخ بهره در آمریکا همچنان بالا بماند.

چه چیزی می تواند قیمت طلا را به بالای 5000 دلار برساند؟

برای اینکه قیمت هر اونس طلا بار دیگر از مرز 5000 دلار عبور کند، باید شرایطی که اکنون مانع از رشد قیمت ها شده است، تغییر کند. این تغییرات احتمالاً شامل کاهش نرخ بهره یا بازدهی اوراق قرضه دولتی آمریکا و تضعیف دلار خواهد بود. مولفه هایی که می توانند طلا را برای سرمایه گذاران جذاب تر کنند.

افزایش عدم اطمینان اقتصادی یا ژئوپلیتیکی نیز می تواند با افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن، قیمت طلا را افزایش دهد. کاهش اعتماد به دلار آمریکا، نگرانی از بدهی دولت فدرال و تشدید تنش های ژئوپلیتیکی از جمله مولفه هایی است که می تواند چنین شرایطی را ایجاد کند.

پوربا موکرجی، استاد اقتصاد در کالج کنتیکت، می‌گوید که «همه این شرایط طلا را به سنگری برای حفظ ارزش دارایی‌ها در زمان‌های آشفته بازارهای ارز و سوخت تبدیل می‌کند».

به گزارش یو اس ای تودی، اگر این شرایط تغییر نکند، بعید است تا قبل از پایان سال، قیمت طلا دوباره به 5 هزار دلار برسد. با این حال، اگر فشارهای فعلی کاهش یابد و تقاضا همچنان قوی باشد، افزایش به این سطح در سال 2027 دور از دسترس نیست.

آیا سرمایه گذاری در طلا قبل از پایان سال 2026 مناسب است؟

عقب نشینی قیمت طلا از اوج تاریخی خود می تواند فرصتی برای خریداران ایجاد کند. به گفته پاکرین، برای سرمایه گذارانی که ذهنیت بلندمدت دارند، خرید طلا در شرایط فعلی منطقی و منطقی است. قیمت طلا نسبت به رکوردهای ثبت شده در ژانویه به میزان قابل توجهی کاهش یافته است و عوامل بنیادی بلندمدت همچنان این فلز را به گزینه ای جذاب تبدیل کرده است.

به گفته پاکرین، “با این حال سرمایه گذاران باید ریسک های موجود را نیز در نظر بگیرند. من انتظار ندارم که قیمت طلا از اینجا فقط افزایش یابد. احتمالاً بازار به نوسانات خود ادامه می دهد و ممکن است قیمت طلا قبل از شروع مجدد روند صعودی به زیر سطوح فعلی کاهش یابد.”

به گزارش این رسانه، «بنابراین، برای کسانی که در شرایط فعلی قصد خرید طلا را دارند، نکته کلیدی توجه به چشم‌انداز بلندمدت است و تنها روی بازگشت سریع قیمت به 5000 دلار حساب نمی‌کنند».

قیمت طلا در آینده چقدر خواهد بود؟

قیمت طلا احتمالا کمتر از رکوردهای ثبت شده در اوایل سال جاری باقی می ماند. برخی تحلیلگران پیش بینی می کنند که قیمت هر اونس طلا در محدوده 4000 تا 4400 دلار در نوسان باشد. زیرا افزایش نرخ بهره و تقویت دلار آمریکا افزایش بیشتر قیمت ها را دشوار کرده است.

با این حال، ادامه خرید طلا توسط بانک های مرکزی و تقاضا برای این فلز به عنوان پناهگاه امن، چشم انداز بلندمدت آن را تقویت می کند. اگر فشارهای فعلی کاهش یابد، قیمت هر اونس طلا ممکن است در سال 2027 دوباره به 5000 دلار برسد.

برای سرمایه گذاران، این وضعیت به این معنی است که طلا برای یک استراتژی سرمایه گذاری بلندمدت مناسب تر است. در واقع، ممکن است قبل از از سرگیری روند صعودی پایدار، قیمت ها دوباره کاهش یابند یا نوسانات بیشتری را تجربه کنند.

آیا پیش بینی می شود قیمت طلا کاهش یابد؟

قیمت طلا پس از ثبت رکوردهای تاریخی در اوایل سال جاری کاهش یافته است و در حال حاضر روند نزولی دارد. با این حال، تحلیلگران همچنان نسبت به چشم انداز بلندمدت فلز خوش بین هستند و برخی انتظار دارند تا سال 2027 قیمت ها دوباره افزایش یابد.

قیمت هر اونس طلا در این ماه زیر 4000 دلار معامله می شود. برخی از تحلیلگران انتظار دارند قیمت تا پایان سال جاری در همان محدوده باقی بماند.

ممکن است قیمت طلا در سال 2027 دوباره به 5000 دلار برسد، اما این موضوع تضمینی نیست. رسیدن مجدد طلا به این سطح به شرایط کلان اقتصاد، به ویژه نرخ بهره و قدرت دلار آمریکا، و همچنین تمایل سرمایه گذاران و خرید بانک مرکزی بستگی دارد.

آیا قیمت هر اونس طلا می تواند به 10000 دلار برسد؟

ممکن است قیمت طلا در سال های آینده به 10 هزار دلار در هر اونس برسد، اما چنین سطحی در کوتاه مدت قابل تصور نیست. برای اینکه طلا به این رکورد دست پیدا کند، احتمالا باید یک سری عوامل اقتصادی در کنار هم قرار گیرند که از جمله آنها می توان به خرید طلا توسط بانک های مرکزی در سطح بالا، نرخ بهره پایین یا حتی منفی، کسری قابل توجه عرضه و کاهش قابل توجه قدرت خرید دلار اشاره کرد.