طلا در انتظار تصمیم فدرال رزرو| آیا حمایت ۳۹۷۵ دلاری حفظ خواهد شد؟

بازار؛ گروه بین المللی: قیمت طلا و نقره در آستانه تصمیم فدرال رزرو برای تعیین روند نرخ بهره بانکی در آمریکا وارد فضای محتاطانه شده است. در همین حال، نگرانی های تورمی و احتمال افزایش نرخ بهره مانع از بازگشت قوی فلزات گرانبها شده است.

در روزهای اخیر، بازار طلا تحت تاثیر افزایش نگرانی ها در مورد تورم، رشد قیمت انرژی و تغییر انتظارات از سیاست پولی آمریکا با فشار فروش قابل توجهی مواجه شده است. افزایش قیمت نفت احتمال تداوم تورم و تشدید سیاست پولی فدرال رزرو را تقویت کرده است که از جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده کاسته است.

در معاملات روز سه شنبه در حالی که سرمایه گذاران منتظر اعلام نتیجه نشست فدرال رزرو بودند، قیمت طلا و نقره کاهش یافت. بر اساس گزارش بیزینس استاندارد، قیمت هر اونس طلای آتی کومکس با 10.90 دلار کاهش به 4027.50 دلار رسید.

انتظار می رود فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده 3.75 تا 4 درصد ثابت نگه دارد. با این حال، ابزار FedWatch بورس کالای شیکاگو (CME FedWatch) در روز دوشنبه احتمال حداقل یک افزایش نرخ بهره تا دسامبر را حدود 73 درصد برآورد کرد.

از آنجایی که پیش بینی های جدید اقتصادی سیاست گذاران در این جلسه منتشر نخواهد شد، سخنان کوین وارش، رئیس فدرال رزرو در نشست خبری پس از اعلام تصمیم نرخ بهره از اهمیت ویژه ای برخوردار خواهد بود. سرمایه گذاران به دنبال سرنخ هایی در مورد مسیر آینده سیاست های پولی و ارزیابی مقامات آمریکایی از ریسک های تورمی هستند.

انتشار داده های تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه ماهه سوم و شاخص هزینه های مصرف شخصی (PCE) برای سپتامبر در روز پنجشنبه این هفته نیز می تواند بر انتظارات بازار تأثیر بگذارد. لازم به ذکر است که شاخص PCE معیار مطلوب فدرال رزرو برای ارزیابی تورم است.

در شرایط فعلی افزایش قیمت حامل های انرژی یکی از مهم ترین عوامل فشار بر طلا است. افزایش قیمت نفت نگرانی ها در مورد بازگشت تورم را افزایش داده و احتمال تداوم نرخ های بهره بالا را تقویت کرده است. این عوامل باعث شد طلا شدیدترین افت هفتگی خود را از ژوئن هفته گذشته تجربه کند. از آنجایی که طلا قادر به پرداخت سود سهام یا پرداخت سود دوره ای نیست، افزایش نرخ بهره و باقی ماندن بازده بالا در دارایی های رقیب می تواند هزینه فرصت نگهداری این فلز گرانبها را افزایش دهد.

رشد تقاضای فیزیکی پس از بازگشت خریداران هندی به بازار

کاهش قیمت طلا خریداران هندی را در آستانه جشنواره ملی دیوالی به بازار بازگردانده است. بر اساس داده های شورای جهانی طلا، صندوق های سرمایه گذاری طلای هند در ماه سپتامبر حدود 44.5 میلیارد روپیه جذب کردند که بالاترین رقم در هفت ماه گذشته است.

همچنین بر اساس گزارش رویترز، در این ماه طلا در بازار هند برای اولین بار در بیش از سه ماه گذشته معامله شد. این بدان معناست که خریداران داخلی مبلغی بالاتر از قیمت مرجع داخلی برای طلا پرداخت کرده اند. افزایش تقاضا برای جواهرات یکی از عوامل اصلی این تغییر است. در مقیاس جهانی، صندوق های قابل معامله طلا در سه ماهه سوم حدود 31 میلیارد دلار سرمایه جذب کردند که یک رکورد جدید است.

این جریان سرمایه نشان می دهد که برخی از سرمایه گذاران همچنان از اصلاح قیمت برای ورود به بازار استفاده می کنند. با این حال، تقاضای فیزیکی و جریان سرمایه به صندوق ها نتوانسته است اثر منفی تغییر انتظارات نرخ بهره را به طور کامل خنثی کند. در نتیجه مسیر کوتاه مدت طلا همچنان به ترکیب دو عامل اصلی بستگی دارد: از یک سو تقاضای سرمایه گذاری و خرید فیزیکی می تواند از قیمت ها حمایت کند و از سوی دیگر افزایش انتظارات تورمی و احتمال تشدید سیاست پولی آمریکا از شکل گیری روند صعودی پایدار جلوگیری می کند.

نقره ای؛ این فلز گرانبها تحت فشار فروش باقی می ماند

قیمت نقره پس از کاهش شدید هفته گذشته به پایین ترین سطح خود از نوامبر 2025 رسیده است. وابستگی همزمان این فلز به تقاضای سرمایه گذاری و مصرف صنعتی آن را نسبت به طلا در برابر تغییرات انتظارات اقتصادی و سیاست پولی آسیب پذیرتر می کند.

اگر فدرال رزرو سیگنال های انقباضی ارسال کند، نقره ممکن است با فشار بیشتری مواجه شود. زیرا نرخ سود بالا علاوه بر کاهش جذابیت سرمایه گذاری در فلزات بدون بازده، می تواند با کاهش سرعت فعالیت های اقتصادی بر چشم انداز تقاضای صنعتی نیز تأثیر بگذارد.

با این حال، قرار دادن شاخص قدرت نسبی نقره در محدوده فروش بیش از حد می تواند مبنایی برای بازدهی کوتاه مدت باشد. اما چنین حرکتی لزوماً به معنای پایان روند نزولی نخواهد بود و تثبیت قیمت بالاتر از مقاومت های فنی برای تأیید تغییر جهت بازار مهم است.

تحلیل تکنیکال طلا؛ پشتیبانی کنید ۳۹۷۵ دلار در کانون توجه بازار

قیمت طلا در نمودار چهار ساعته در محدوده 4010 دلار معامله می شود. پس از اصلاح از محدوده 4142 دلار در هفته گذشته، قیمت در محدوده محدودی بین حمایت 3975 دلار و مقاومت 4015 دلار در نوسان بوده است. خط روند نزولی که سقف‌های قیمت پایین‌تر را به هم متصل می‌کند، همچنان از تقویت عقب‌نشینی صعودی جلوگیری می‌کند. این وضعیت نشان می دهد که خریداران هنوز نتوانسته اند کنترل بازار را به شکل معناداری در دست بگیرند.

مقاومت اول در محدوده 4015 دلار و سطح 4039 دلار مقاومت مهم بعدی است. این سطح مربوط به یکی از سطوح فیبوناچی اصلاحی است و عبور از آن می تواند نشانه ای از تقویت قدرت بازیابی قیمت باشد.

در طرف مقابل، پشتیبانی 3975 دلاری اولین سطح دفاعی مهم برای خریداران است. اگر این محدوده شکسته شود، سطح 3959 دلار به عنوان پشتیبانی بعدی مورد توجه قرار خواهد گرفت.

شاخص مقاومت نسبی (RSI) در محدوده 36 بوده و پس از ورود به محدوده فروش بیش از حد، نشانه هایی از چرخش رو به بالا را نشان داده است. این وضعیت احتمال بازگشت قیمت کوتاه مدت را تقویت می کند، اما سیگنال های تایید بیشتری برای معکوس کردن روند مورد نیاز است.

به طور کلی، تا زمانی که طلا زیر مقاومت 4039 دلار معامله می شود، چشم انداز فنی کمی نزولی خواهد بود. تثبیت قیمت بالاتر از این سطح می تواند راه را برای رسیدن به 4079 دلار هموار کند. از طرفی شکست حمایت 3975 دلاری احتمال افت تا 3959 دلار را افزایش می دهد.

تجزیه و تحلیل فنی نقره؛ پشتیبانی کنید 52.41 دلار تحت فشار فروش

نقره در نمودار 4 ساعته حدود 53.26 دلار معامله می شود و همچنان در کانال نزولی قرار دارد. الگویی که جهت حرکت قیمت ها را از اواسط سپتامبر مشخص کرده است.

پس از یک دوره نوسان محدود نزدیک به 54 دلار، قیمت بار دیگر کاهش یافت و در معاملات امروز به محدوده 52.70 دلار رسید. این حرکت نشان می دهد که فشار فروش همچنان بر بازار حاکم است.

حمایت اول در محدوده 52.41 دلار است و در صورت شکست، سطح 51.39 دلار می تواند هدف بعدی فروشندگان باشد. در روند صعودی، مقاومت 54.46 دلار اولین مانع جدی برای خریداران است و پس از آن، سطح 55.77 دلار روی میز سرمایه گذاران قرار خواهد گرفت.

شاخص RSI در محدوده 29 قرار دارد که نشان دهنده ورود نقره به محدوده فروش بیش از حد است. بنابراین امکان بازگشت کوتاه مدت وجود دارد. اما تا زمانی که قیمت نتواند بر مقاومت 54.46 دلار غلبه کند، روند غالب همچنان نزولی در نظر گرفته می شود.

در یک سناریوی نزولی، تثبیت قیمت به زیر سطح حمایت 52.41 دلار می تواند راه را برای حرکت به سمت 51.39 دلار هموار کند. از سوی دیگر، عبور از مقاومت 54.46 دلاری اولین نشانه جدی کاهش فشار فروش خواهد بود.