هادی بهرامی; بازار: در زندگی عصر مدرن، استفاده از وسایل نقلیه و خودروها گسترش یافته است. همیشه شبانه روز شاهد تردد خودروها و موتورها در کوچه و خیابان هستیم. علاوه بر خطر تصادفات، با رشد روزافزون صنایع مختلف در نقاط مختلف کشور، بیماری های مختلف و وقوع حوادث غیرمترقبه فراوان در هر کشوری، نیاز صنعت بیمه به عنوان یکی از مهمترین ابزارها در نظر گرفته می شود. از زندگی انسان صنعت بیمه نسبت به بانک ها و پتروشیمی ها کوچکتر است و به همین دلیل اثرات غیرمستقیم تحریم ها را دریافت می کند که افزایش هزینه خسارت و افزایش نرخ فروش و درآمد عملیاتی ناشی از اثرات مثبت آن است. در ادامه به تحلیل جامعی از شرکت بیمه میهن می پردازیم تا سرمایه گذاران با آگاهی بیشتر نسبت به خرید سهام زیانده اقدام کنند.
نرخ نفوذ بیمه
میانگین ضریب نفوذ بیمه در ایران در این مدت 1 درصد است که بسیار کمتر از میانگین جهانی 3.24 درصد است. به عبارت دیگر ضریب نفوذ بیمه در ایران حدود یک سوم متوسط ضریب نفوذ بیمه در بین کشورهای منتخب در دوره مورد بررسی بوده است. درست است که با توجه به تورم، میزان زیان و هزینه های شرکت های بیمه در حال افزایش است، اما با افزایش فروش شرکت ها و تقاضای مردم برای پوشش ریسک های ناشی از حوادث و شرایط اقتصادی، حق بیمه نیز افزایش می یابد. صنعت بیمه می تواند سطح درآمدها و اثرات را بهبود بخشد.
معرفی و موقعیت شرکت
شرکت بیمه میهن در زمینه عملیات بیمه مستقیم زندگی و غیرزندگی با پذیرش بیمه اتکایی از موسسات بیمه مستقیم در محدوده ظرفیت نگهداری شرکت و سرمایه گذاری از محل سرمایه، ذخایر و ذخایر فنی فعالیت می کند. شرکت بیمه میهن دارای 40 شعبه و بیش از 400 نمایندگی بیمه در سراسر کشور می باشد که به فعالیت بیمه ای و ارائه خدمات بیمه ای می پردازند. سرمایه شرکت بیمه میهن در حال حاضر 150 میلیارد تومان است و در اداره ثبت شرکت ها و موسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسیده است. شرکت سرمایه گذاری توسعه ادماد، موسسه ماهان صحت ایرانیان، شرکت توسعه سیمای و شرکت سرمایه گذاری صبا تفتیم سهامداران اصلی و عمده این شرکت هستند. ارزش بازار بیمه میهن در بورس 2524 میلیارد تومان است که در حال حاضر ارزش معاملاتی 8.6 میلیارد تومانی دارد.
سود خالص شرکت در سال 1401 573 میلیارد تومان است. در حالی که زیان خالص سال گذشته (1400) 319 میلیارد تومان بوده است. براساس صورتهای مالی 9 ماهه جدید، حق بیمه صادره از سوی شرکت نسبت به مدت مشابه سال قبل 107 درصد، هزینه خسارت پرداختی 45 درصد و هزینههای اداری نیز 139 درصد افزایش یافته است.
تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان
درآمد حق بیمه شرکت بیمه میهن در پایان سال 1401 با رشد 47 درصدی نسبت به سال گذشته 614 میلیارد تومان است که از این میزان 116 میلیارد تومان به حق بیمه اتکایی اختصاص دارد. هزینه خسارت پرداختی این شرکت 464 میلیارد تومان است که نسبت به سال گذشته 20 درصد کاهش داشته است و این کاهش نشانه خوبی است. هزینه های عمومی و اداری شرکت 112 میلیارد تومان است که نسبت به سال گذشته 55 درصد افزایش داشته و سود خالص شرکت نیز 573 میلیارد تومان است. در حالی که زیان خالص سال گذشته (1400) 319 میلیارد تومان بوده است. بر اساس صورت های مالی 9 ماهه جدید، درآمد حق بیمه شرکت 830 میلیارد تومان، هزینه های عمومی و اداری شرکت 162 میلیارد تومان و سود خالص 6 میلیارد تومان است. آمار و ارقام صورت سود و زیان 9 ماهه سال 1402 نشان می دهد که حق بیمه صادره از سوی شرکت 107 درصد، هزینه خسارت پرداختی 45 درصد و هزینه های اداری نیز 139 درصد نسبت به مدت مشابه افزایش یافته است. دوره سال قبل و سود خالص نیز افزایش یافته از زیان 138 میلیارد تومانی به سود 6 میلیارد تومانی رسیده است که می توان آن را بهبود سودآوری و افزایش فروش دانست. اما نکته مهمی که باید به آن توجه کرد افزایش بی حد و حصر هزینه ها در مقابل سود خالص ناچیز شرکت است که باید هر چه سریعتر کنترل و مدیریت شود.
سود خالص نیز از زیان 138 میلیارد تومانی به 6 میلیارد تومان افزایش یافته است که می توان آن را بهبود تولید سود و افزایش فروش دانست؛ اما نکته مهمی که باید به آن توجه کرد افزایش بی حد و حصر هزینه ها در مقابل سود خالص ناچیز شرکت است که باید هر چه سریعتر کنترل و مدیریت شود.
نسبت قیمت به درآمد
بر اساس تحلیل انجام شده، تا پایان سال 1402 حق بیمه صادر شده با 50 درصد افزایش نسبت به سال گذشته به 921 میلیارد تومان، هزینه های اداری و عمومی با افزایش 55 درصدی به مبلغ 173 میلیارد تومان و زیان خالص رسید. شرکت حداقل 50 میلیارد تومان با زیان خالص به ازای هر سهم 14 تومان و نسبت قیمت به سود 50 بوده است. مبلغ سود و زیان و پوشش سود و زیان یک ساله. با احتساب افزایش نرخ تورم بیش از 80 درصد، 30 درصد حقوق و دستمزد با میانگین قیمت 62 هزار تومان در پایان سال 1402، پیش بینی EPS برای سهم کشور را 14 تومان برآورد می کنیم. ap/e از 50. طبق نمودار زیر روند EPS ttm شرکت بیمه میهن در سال 1395 زیان 42 تومانی، 1396 زیان 51 تومانی، 1398 زیان 17 تومانی، 1399 زیان دهی بوده است. 78 تومان و در سال 1400 زیان 212 تومانی بود که نشان می دهد مسیر پر فراز و نشیب عمیقی است و اگر به همین روال ادامه دهیم، روند سودآوری شرکت به چاه نفت می رسد!
بر اساس تحلیل انجام شده، تا پایان سال 1402 حق بیمه صادر شده با 50 درصد افزایش نسبت به سال گذشته به 921 میلیارد تومان، هزینه های اداری و عمومی با افزایش 55 درصدی به مبلغ 173 میلیارد تومان و زیان خالص رسید. این شرکت با زیان خالص به ازای هر سهم 14 تومان و نسبت قیمت به سود 50 به حداقل 50 میلیارد تومان رسید.
تحلیل تکنیکال
قیمت در آبان 1401 با افزایش 765 درصدی از محدوده کم ریسک 90 تومان به 780 تومان رسید و پس از ایجاد سقف تاریخی جدید (ATH) با افت 48 درصدی به 490 تومان رسید و در آن محدوده به کف رسید. در حال حاضر قیمت در داخل کانال معاملاتی میان مدت است که در صورت عبور از مقاومت 790 تومانی می تواند به اهداف 1600 و 2350 تومانی برسد. در غیر این صورت با از دست دادن ساپورت 490 تومانی ساپورت استاتیکی معتبر و جزئی 300 تا 280 تومان در دسترس خواهد بود. محدوده 580 تومان دقیقا سقف تاریخی تیرماه 1398 است که به نظر می رسد با توجه به نکات فنی ما، ارزش ذاتی را تایید می کند و با توجه به کشش بورس در شرایط رکود و رکود اقتصادی، روند فرسایش و صعود به اهداف بالاتر ممکن است خواهد بود.
در حال حاضر قیمت در کانال معاملاتی میان مدت است که در صورت عبور از مقاومت 790 تومانی می تواند به اهداف 1600 و 2350 تومانی برسد. در غیر این صورت با از دست دادن ساپورت 490 تومانی ساپورت استاتیکی معتبر و جزئی 300 تا 280 تومان در دسترس خواهد بود.
حرف پایانی
تحرکات صنعت بیمه برای کارشناسان اقتصادی، تحلیلگران بازار مالی و سرمایه گذاران مهم است. به همین دلیل باید صورت های مالی و نمودارهای قیمت را بررسی کنید تا متوجه وضعیت شرکت شوید. برای تحلیل جامع وضعیت بنیادی شرکت های بیمه باید به میزان دارایی، کیفیت و میزان ارائه خدمات، میزان حق بیمه صادر شده، ضریب نفوذ بیمه، صورت سود و زیان و سایر موارد توجه شود. . افزایش نرخ تورم و مشکلات اقتصادی با وجود افزایش نرخ فروش می تواند باعث افزایش هزینه خسارت و ورشکستگی برخی شرکت های بیمه شود. بنابراین باید نظارت ها افزایش یابد و نقدینگی مؤسسات بیمه به خوبی مدیریت شود تا سود افزایش یافته و هزینه های اضافی کاهش یابد.
گفتگو در مورد این post