آیا رونق تراشه‌های هوش مصنوعی پایدار است؟ سونامی صادرات نیمه‌هادی

بازار، گروه اقتصاد دیجیتال: در اقتصاد جهانی حرکت سوابق کسب و کار گاهی از مرزهای معمول فراتر می رود. این بار، نوبت اقتصاد کره جنوبی است که با تکیه بر موج سریع فناوری، اعدادی را ثبت کند که سال ها غیرقابل تصور به نظر می رسید. اما در پس این ارقام خیره کننده، پرسش های جدی در مورد پایداری این مسیر و نیاز به اصلاحات ساختاری وجود دارد.

مازاد بر مازاد حساب جاری کره از آلمان و ژاپن

کره جنوبی در سه ماهه دوم سال جاری 116.6 میلیارد دلار مازاد حساب جاری ثبت کرد. این مقدار برای اولین بار از کل مازاد تجاری آلمان (52.28 میلیارد دلار) و ژاپن (50.62 میلیارد دلار) که 102.9 میلیارد دلار بود فراتر رفت. این مازاد نشان دهنده افزایش 310 درصدی نسبت به 28.4 میلیارد دلار در سه ماهه دوم سال 2025 است، در حالی که مازاد آلمان 12 درصد و مازاد ژاپن 5 درصد در مدت مشابه افزایش یافته است.

کره جنوبی مازاد حساب جاری 116.6 میلیارد دلاری را در سه ماهه دوم ثبت کرد که این کشور را از مجموع اقتصادهای آلمان و ژاپن پیشی گرفت و رکورد تاریخی 18.8 درصد تولید ناخالص داخلی را به ثبت رساند.

صندوق بین المللی پول پیش بینی کرده است که مازاد حساب جاری کره در سال 2026 به 421.95 میلیارد دلار برسد و این کشور پس از چین در رتبه دوم جهان قرار گیرد. همچنین پیش بینی می شود این مازاد به 18.8 درصد تولید ناخالص داخلی برسد که بالاترین درصد ثبت شده از سال 1980 است.

نقش محوری هوش مصنوعی و انفجار صادرات تراشه

عامل اصلی پشت این عملکرد استثنایی تقاضای جهانی برای چیپ های حافظه و افزایش قیمت آنها همراه با توسعه زیرساخت های هوش مصنوعی بوده است. صادرات چیپ کره جنوبی در سه ماهه دوم با 181.6 درصد افزایش به 113.9 میلیارد دلار رسید و در سه ماهه سوم با رشد 218.7 درصدی به 148.02 میلیارد دلار رسید. شرکت هایی مانند Micron Technology of America اعلام کرده اند که به دلیل افزایش تقاضا نسبت به عرضه، هر سه ماه یکبار قیمت ها را 80 درصد افزایش می دهند.

این روند صعودی در پاییز نیز ادامه یافت و کل صادرات در بازه زمانی ژانویه تا سپتامبر از رکورد 709.3 میلیارد دلار در سال گذشته فراتر رفت. با در نظر گرفتن این شرایط، بانک مرکزی کره نرخ بهره را به 3 درصد افزایش داد و پیش بینی رشد اقتصادی خود را برای سال 2026 به 3.3 درصد افزایش داد.

جهش صادرات نیمه هادی ها با محوریت تقاضا برای سرورهای هوش مصنوعی و افزایش 80 درصدی قیمت شرکت فناوری میکرون، موتور محرکه این رکوردشکنی بی سابقه بوده است.

لی جائه میونگ، رئیس جمهور کره جنوبی ضمن استقبال از این نتایج، بر ضرورت انتقال سود شرکت های بزرگ به معیشت شهروندان تاکید کرد.

چالش های تمرکز صنعتی و فشار بر ارزش پول ملی

علیرغم این درآمدهای کلان، تحلیل ها نشان می دهد که سود همچنان در بخش هایی مانند چیپس و دفاع متمرکز است و به همه بخش های اقتصاد سرایت نکرده است.

اقتصاددانان هشدار می دهند که اتکای بیش از حد به یک بخش، توهم رونق ایجاد می کند. ورود ارز به دلیل مازاد تجاری، ارزش پول ملی وون در برابر دلار را تحت فشار قرار داده و رقابت پذیری صادرات را تهدید می کند.

علاوه بر این، سیاست های واشنگتن و فشارهای احتمالی آمریکا برای افزایش سرمایه گذاری داخلی از دیگر چالش های پیش روی سئول است.

ضرورت اصلاحات ساختاری قبل از تحول بازار

داده های تجاری همچنان شتاب بالایی دارند، زیرا در 20 روز اول اکتبر، میانگین صادرات روزانه 65.9 درصد رشد داشته است. با این حال، ناظران بازار پیش‌بینی می‌کنند که این رونق تنها چند سال طول می‌کشد تا رقابت فزاینده از سوی شرکت‌های رقیب، از جمله بازیگران چینی، قیمت حافظه را کاهش دهد.

اقتصاددانان هشدار می دهند که اتکای بیش از حد به بخش تراشه و فشار ارز خارجی بر ارزش وون، انجام اصلاحات ساختاری قبل از کاهش احتمالی قیمت ها را به یک ضرورت غیرقابل انکار تبدیل کرده است.

پیش بینی های صندوق بین المللی پول همچنین نشان می دهد که مازاد تجاری کره در سال های آینده پس از سال های اوج کاهش خواهد یافت. بنابراین کارشناسان اقتصادی بر لزوم استفاده از نقدینگی موجود برای اصلاحات ساختاری، تنوع بخشی به پایه های صنعتی و کاهش وابستگی به نیمه هادی ها تاکید دارند.