چرا موقعیت های آتی ممکن است با قیمت مارک متفاوت بسته شوند؟

در معاملات آتی، قیمت بسته شدن یک موقعیت ممکن است با قیمتی که در نمودار می بینید متفاوت باشد. دلیل اصلی این امر تفاوت بین آخرین قیمت و قیمت مارک است. برای جلوگیری از انحلال غیر ضروری به دلیل نوسانات شدید یا دستکاری قیمت، صرافی ها از قیمت مارک برای ارزیابی ریسک و فعال کردن فرآیند انحلال استفاده می کنند. اگر هنوز در صرافی توبیت ثبت نام نکرده اید، از طریق لینک زیر ثبت نام کنید و 400 دلار جایزه دریافت کنید.
لینک ثبت نام صرافی Toobit با 400 دلار جایزه

قیمت مارک در معاملات آتی چقدر است؟

قیمت علامت یک قیمت مرجع است که بورس برای برآورد ارزش منصفانه قرارداد استفاده می کند. این قیمت لزوماً قیمتی نیست که آخرین معامله آتی با آن انجام شده است.

برای محاسبه مارک قیمت، صرافی ها از اطلاعات بازار لحظه ای، قیمت شاخص، وضعیت قرارداد و در برخی قراردادها از نرخ تامین مالی استفاده می کنند. به عنوان مثال، در Toobit، قیمت علامت قراردادهای دائمی USDⓈ-M با استفاده از سه مقدار زیر محاسبه می شود:

قیمت بر اساس قیمت شاخص و نرخ سرمایه محاسبه شده است

قیمت بر اساس شاخص قیمت محاسبه می شود

وضعیت دفتر سفارشات آتی

سپس میانه این سه مقدار به عنوان قیمت نشانه گذاری نهایی تعیین می شود و هر ثانیه به روز می شود.”

بنابراین، قیمت برند باید یک قیمت مرجع برای اندازه‌گیری ارزش و ریسک موقعیت در نظر گرفته شود، نه لزوماً قیمتی که می‌توانید در بازار بخرید یا بفروشید. پیشنهاد می کنیم ابتدا وارد بازارهای آتی شوید و معامله کنید ثبت نام‌نام در توبیت (توبیت) اقدام کند.

تفاوت مارک قیمت و آخرین قیمت چیست؟

برای درک اینکه چرا موقعیت با قیمت متفاوتی بسته می شود، ابتدا باید این دو قیمت را از هم جدا کنید.

آخرین قیمت (آخرین قیمت): این آخرین قیمتی است که در بازار آتی معامله انجام شده است. این قیمت مستقیماً از معاملات انجام شده در دفترچه سفارش به دست می‌آید و در زمان‌های نوسانات شدید می‌تواند به سرعت تغییر کند.

قیمت برند (مارک قیمت): این یک قیمت مرجع برای ارزش گذاری قرارداد است. این قیمت با استفاده از داده های مختلف بازار محاسبه می شود به طوری که یک معامله یا سفارش بزرگ نمی تواند تغییر شدیدی در قیمت مرجع ایجاد کند.

چرا موقعیت با قیمت مارک بسته شده است؟

مهم ترین دلیل این است که بورس نمی خواهد نوسانات لحظه ای در بازار آتی برای تسویه موقعیت ایجاد شود. فرض کنید قیمت یک دارایی در بازار نقدی تقریبا ثابت است، اما به دلیل کاهش نقدینگی در دفتر سفارش یک صرافی، یک معامله بزرگ قیمت آتی را برای چند ثانیه به شدت کاهش می دهد.

اگر سیستم فقط آخرین قیمت را برای انحلال در نظر بگیرد، ممکن است تعداد زیادی از موقعیت های خرید بدون اینکه قیمت واقعی بازار به آن سطح برسد، نقد شوند.

آیا انحلال همیشه دقیقاً با قیمت نمایش داده شده اتفاق می افتد؟

نه، این یکی از مهمترین چیزهایی است که معامله گران آتی باید بدانند. قیمت انحلال نمایش داده شده در صفحه موقعیت یک سطح محاسبه است. زمانی که Mark Price به این سطح رسید، فرآیند انحلال آغاز می شود. اما در یک بازار بسیار سریع، قیمت یک مارک ممکن است در مدت زمان کوتاهی از یک سطح به سطح دیگر برسد.

به عنوان مثال:

فرض کنید قیمت انحلال یک موقعیت کوتاه 100000 دلار است. اگر قیمت علامت از 99950 دلار به 100100 دلار در چند لحظه جهش کند، فرآیند انحلال ممکن است در سطحی بالاتر از عدد اولیه نمایش داده شده انجام شود.

چرا قیمت در نمودار به قیمت انحلال نرسید، اما موقعیت بسته شد؟

این سوال یکی از رایج ترین ابهامات در معاملات آتی است. دلیل آن معمولاً این است که نمودار روی آخرین قیمت تنظیم می شود، اما سیستم انحلال از قیمت مارک استفاده می کند.

برای مثال، فرض کنید:

قیمت انحلال طولانی مدت: 90000 دلار

آخرین قیمت: 90500 تومان

قیمت مارک: 89950 دلار

در این شرایط ممکن است هنوز قیمت 90000 دلار در نمودار معمولی را لمس نکرده باشید، اما قیمت مارک به زیر قیمت انحلال رسیده است. در نتیجه، موقعیت می تواند وارد فرآیند انحلال شود.

با دانلود کنید توبیت (Toobit) در تلفن همراه خود می توانید در هر لحظه از تغییرات قیمت ارزهای دیجیتال در بازار آتی مطلع شوید.

چرا مارک قیمت و آخرین قیمت متفاوت است؟

تفاوت این دو قیمت همیشه نشانه مشکل در بورس نیست. ساختار محاسباتی آنها متفاوت است. مهم ترین عوامل ایجاد اختلاف عبارتند از:

نوسانات شدید بازار

معاملات آتی ممکن است در طول انتشار اخبار مهم یا تغییرات ناگهانی قیمت، خیلی سریع معامله شوند. در این شرایط، آخرین قیمت می‌تواند خیلی سریع تغییر کند، در حالی که Mark Price از مجموعه‌ای از داده‌های مرجع استفاده می‌کند.

تفاوت بین عرضه و تقاضا

بازار آتی دارای دفتر سفارش جداگانه است. بنابراین فشار خرید یا فروش در این بازار می تواند باعث شود که قیمت آخرین معامله برای مدتی با قیمت مرجع فاصله داشته باشد.

نقدینگی کم

در قراردادهایی با حجم معاملات کمتر، چند سفارش بزرگ می توانند تاثیر بیشتری بر قیمت آخرین معامله داشته باشند. استفاده از قیمت مارک کمک می کند که چنین حرکات کوتاه مدت مستقیماً مبنای انحلال قرار نگیرد.

نرخ تامین مالی

نرخ سرمایه یکی از عواملی است که در برخی مکانیسم های محاسبه قیمت برند نقش دارد. روش دقیق استفاده از آن به مبادله و نوع قرارداد بستگی دارد. ب

آیا مارک قیمت بر وضعیت سود و زیان تأثیر دارد؟

بله، اما باید بین سود و زیان تحقق نیافته و سود یا زیان نهایی پس از بسته شدن موقعیت تفاوت قائل شوید. بنابراین، ممکن است بلافاصله پس از باز کردن یک موقعیت، سود یا زیان شناور متفاوتی را روی صفحه مشاهده کنید، حتی اگر قیمت آخرین معامله تغییر زیادی نکرده باشد.

این عدد تا زمانی که موقعیت بسته نشود، سود یا زیان نهایی محسوب نمی شود. بنابراین، اگر قیمت علامت با قیمت آخرین معامله پس از باز کردن موقعیت فاصله داشته باشد، PnL شناور شما نیز ممکن است کمی با آنچه از قیمت نمودار انتظار دارید متفاوت باشد.

چگونه از انحلال موقعیت به دلیل مارک قیمت جلوگیری کنیم؟

هیچ روشی نمی تواند ریسک انحلال را به طور کامل حذف کند، اما می توان آن را کاهش داد.

از اهرم کمتر استفاده کنید

اهرم بالا باعث می شود فاصله بین قیمت ورودی و قیمت انحلال کمتر شود. در نتیجه، حرکت نسبتاً کوچک بازار می تواند موقعیت را به محدوده ریسک برساند.

شکاف قیمت مارک تا انحلال را بررسی کنید

فقط به آخرین قیمت نگاه نکنید. هنگام معامله، مارک قیمت و فاصله آن تا قیمت انحلال را نیز بررسی کنید.

ضرر ضرر را قبل از محدوده انحلال قرار دهید

ضرر باید بخشی از برنامه مدیریت ریسک باشد، نه دقیقاً نزدیک به قیمت انحلال. فاصله بسیار کم می تواند باعث نوسانات کوتاه مدت برای فعال شدن سفارش یا حتی ورود به منطقه انحلال قبل از اجرای آن شود.

در بازارهای فاقد نقدینگی بیشتر محتاط باشید

قراردادهایی که نقدینگی کمتری دارند ممکن است تحت شرایط خاصی نوسانات بیشتری را تجربه کنند. در چنین شرایطی استفاده از اندازه موقعیت منطقی و اهرم کمتر اهمیت بیشتری دارد.

نوع قیمت فعال سازی سفارش را بررسی کنید

قبل از باز کردن یک موقعیت، بررسی کنید که در کدام قیمت توقف ضرر و سایر سفارشات مشروط فعال شده اند. این تنظیم می تواند تفاوت قابل توجهی در شرایط نوسان ایجاد کند.

آیا تفاوت مارک قیمت و آخرین قیمت به معنای دستکاری قیمت است؟

خیر، صرفاً مشاهده تفاوت این دو قیمت به معنای دستکاری نیست. این دو قیمت از ابتدا برای کاربردهای مختلف طراحی شده اند. آخرین قیمت نتیجه آخرین معامله در بازار آتی است، اما مارک قیمت یک قیمت مرجع است که با استفاده از داده های مختلف بازار محاسبه می شود. در یک بازار نوسان، تفاوت موقت بین آنها کاملاً ممکن است.

نکته مهم:

اگر تفاوت قیمت بسیار غیرعادی باشد، باید شرایط بازار، نقدشوندگی قرارداد، شاخص قیمت و روش محاسبه Mark Price همان بورس بررسی شود.

هنگام معامله آتی باید به کدام قیمت توجه کنیم؟

اول برای ورود به سیستم به توبیت (توبیت) اقدام کند. سپس بیایید به اینکه چه قیمتی را باید بررسی کنیم:

اگر می خواهید بدانید آخرین بار در بازار با چه قیمتی معامله شده است، آخرین قیمت مهم است.

اگر می خواهید ریسک انحلال و وضعیت PnL شناور را بررسی کنید، قیمت مارک مهم تر است.

اگر می‌خواهید توقف ضرر را نیز تنظیم کنید، باید ببینید که صرافی چه قیمت‌هایی را به عنوان Trigger Price برای سفارش شما ارائه می‌کند.

در واقع، معامله گر آتی نباید فقط از یک عدد در نمودار پیروی کند. بهتر است حداقل سه مورد از جمله قیمت آخرین معامله، قیمت علامت و قیمت تصفیه را همزمان در نظر بگیرید.

خلاصه

بستن موقعیت آتی در قیمتی متفاوت از قیمت مشاهده شده در نمودار معمولاً به تفاوت بین آخرین قیمت و مارک قیمت مربوط می شود. آخرین قیمت معامله مستقیماً از معاملات بازار آتی به دست می‌آید، اما قیمت علامت معیاری است که برای ارزیابی ارزش موقعیت، محاسبه PnL شناور و شروع انحلال استفاده می‌شود.

به همین دلیل ممکن است در نمودار به نظر برسد که قیمت به سطح انحلال نرسیده است، اما Mark Price از آن عبور کرده و موقعیت بسته شده است. برای کاهش این ریسک، علاوه بر آخرین قیمت، باید قیمت علامت، فاصله تا انحلال، اهرم، اندازه موقعیت و تنظیمات Stop Loss نیز بررسی شود.