سکته وال استریت در گردباد دلار| بازگشت شبح ۱۹۹۴ به بازارهای مالی

بازار؛ گروه بانک و بیمه: عصر چهارشنبه، مانیتورهای وال استریت صحنه ای نگران کننده را به تصویر کشیدند که بی شباهت به نوسانات معمولی نبود. این بار نه ورشکستگی بانکی و نه درگیری نظامی جدید وجود داشت. در عوض، یک تغییر عظیم در لایه‌های پایین‌تر اقتصاد رخ داد. به گزارش بلومبرگ، ظرف چند ساعت، تمام دارایی های مالی با هم شروع به افزایش قیمت کردند. بازده اوراق قرضه دو ساله افزایش یافت و بازده ده ساله به بالاترین سطح خود از سال 2007 رسید. همزمان ارزش دلار افزایش یافت و سهام فناوری در کنار طلا با افت شدیدی مواجه شد.

جرقه طوفان در شاخص مدیران خرید

بر اساس داده های منتشر شده توسط Yahoo Finance، شاخص مدیران خرید مرکب ایالات متحده (PMI) به طور غیرمنتظره ای در ماه سپتامبر به 58.4 جهش کرد که پیش بینی ها را پشت سر گذاشت و بالاترین سطح در سه سال اخیر بود.

شوک همزمان سقوط اوراق، جهش دلار و سقوط سهام فناوری نشان داد که بازارهای جهانی با واقعیت تلخی مواجه شده اند. چرخه انقباض پولی نه تنها تمام نشده است، بلکه ممکن است تهاجمی تر شود

بلومبرگ در تحلیل این وضعیت نوشت که در یک لحظه معنای «قدرت اقتصادی» تغییر کرد. اگر تا دیروز رشد اقتصادی به معنای سود شرکت ها بود، اکنون به معنای فضای بیشتری برای فدرال رزرو برای ادامه سیاست های انقباضی است. فشار دوم زمانی رخ داد که مایکل بار، معاون فدرال رزرو تاکید کرد که تورم هنوز با هدف 2 درصد فاصله دارد و احتمال تعدیل بیشتر سیاست (افزایش نرخ بهره) کاملاً جدی است.

کاهش تقاضا در حراج اوراق خزانه

طوفان واقعی زمانی رخ داد که خزانه داری آمریکا 70 میلیارد دلار اوراق قرضه پنج ساله را به حراج گذاشت. رویترز گزارش داد که تقاضای ضعیف سرمایه گذاران، بازدهی را برای اولین بار در دو دهه به بالای 5 درصد رساند.

تجربه تلخ “قتل عام اوراق قرضه” در سال 1994 در وال استریت دوباره زنده شد، زیرا سرمایه گذاران متوجه شدند که تخمین های آنها از زمان و میزان افزایش نرخ بهره کیلومترها دورتر است.

این پیامی روشن به بازار بود: سرمایه گذاران اکنون برای نگهداری بدهی های دولت آمریکا خواستار بازدهی بالاتر هستند. به گزارش رویترز، این نشان داد که مشکل فقط اظهارات فدرال رزرو نیست، بلکه بازار خود را برای مسیری تهاجمی تر آماده کرده است.

تکرار کابوس سال 1994 در سال 2026

به گزارش MT Newswire، وضعیت فعلی یادآور “قتل عام بازار اوراق قرضه” در سال 1994 است. در آن سال نیز، بازار فکر می کرد چرخه افزایش نرخ بهره کوتاه خواهد بود، اما فدرال رزرو با شوک 300 واحد پایه سرمایه گذاران را غافلگیر کرد.

شاخص قوی مدیران خرید و تورم چسبنده سوخت، فدرال رزرو را برای انقباض بیشتر در ماه اکتبر تحت فشار قرار داد و به شدت جذابیت طلا و دارایی های ریسکی را کاهش داد.

اکنون بازار آتی احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را از 55 درصد به 70 درصد افزایش داده است. در همین حال، قیمت نفت برنت نیز بالای 103 دلار صادر شد تا فدرال رزرو را از دو طرف تحت فشار قرار دهد: رشد اقتصادی فراتر از انتظار و انرژی گران قیمت که موتور تورم است.