بازار جهانی طلا زیر فشار فروش|آیا اصلاح سنگین قیمت نزدیک است؟

بازار؛ گروه بین المللی: قیمت هر اونس طلا پس از ناکامی در عبور از سطح 4400 دلار در معاملات روز دوشنبه به زیر 4350 دلار بازگشت. به این ترتیب روند صعودی دو روزه طلا که از پایین ترین رقم شش هفته گذشته چهارشنبه گذشته آغاز شده بود فعلا متوقف شده است.

با این حال، فشار فروش در بازار طلا هنوز برای ایجاد یک روند نزولی قوی کافی نیست. سرمایه گذاران همچنان تحولات بحران خاورمیانه و پیامدهای احتمالی آن بر تورم را زیر نظر دارند. زیرا تغییر چشم انداز تورمی می تواند انتظارات در مورد نرخ بهره را تغییر داده و مسیر طلا را بیشتر تحت تاثیر قرار دهد.

در همین حال، حوثی‌های یمن روز شنبه اهدافی را در ریاض، پایتخت عربستان سعودی با موشک و پهپاد هدف قرار دادند. ایران همچنین اعلام کرده است که تا زمانی که آمریکا شروط تهران از جمله پایان جنگ در همه جبهه‌ها، آزادسازی دارایی‌های مسدود شده ایران و رفع محاصره دریایی بنادر این کشور را نپذیرد، تنگه هرمز بازگشایی نخواهد شد.

دونالد ترامپ رئیس جمهور آمریکا نیز مدعی شده است که کاخ سفید در مرحله تصمیم گیری درباره جنگ با ایران است و اتفاقات مهمی در آینده نزدیک رخ خواهد داد. تداوم این ابهامات ریسک ژئوپلیتیکی بازار طلا را بالا نگه داشته است.

دلار و سیاست پولی فدرال رزرو

از سوی دیگر، چشم انداز انقباضی فدرال رزرو به حمایت از دلار آمریکا و فشار بیشتر بر طلا کمک کرده است. آخرین نمودار نقطه ای فدرال رزرو نشان می دهد که مقامات ارشد انتظار دارند نرخ بهره یک بار دیگر در سال جاری افزایش یابد. این موضوع برای طلا بسیار مهم است. زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً هزینه فرصت نگهداری دارایی غیر بازدهی مانند طلا را افزایش می دهد.

تحلیلگران Nordea Investment Holdings بر این باورند که اقتصاد آمریکا انعطاف پذیری خود را حفظ کرده است، فشارهای تورمی نشانه هایی از کاهش نشان نداده است و بازار کار همچنان در شرایط خوبی قرار دارد. از دیدگاه این هلدینگ، مجموع این عوامل می تواند فدرال رزرو را به سمت سیاست پولی محدودتر سوق دهد. در آخرین گزارش خود، Nordea پیش بینی خود را مبنی بر دو افزایش دیگر نرخ بهره تا پایان سال جاری حفظ کرد، اما همچنان معتقد است که خطرات به سمت افزایش بیشتر نرخ بهره متمایل هستند. بنابراین، این احتمال وجود دارد که فدرال رزرو در نهایت به سیاست انقباضی بیشتری نسبت به برآورد فعلی نیاز داشته باشد.

با این حال، کاهش بازدهی اوراق خزانه آمریکا نسبت به بالاترین سطوح چند سال گذشته، می تواند از تقویت بیشتر دلار جلوگیری کند. اگر این موضوع ادامه پیدا کند می تواند تا حدودی از فشار فروش طلا بکاهد.

نفت و دیدار روسای جمهور آمریکا و چین

افزایش حجم محموله های نفتی از عربستان، قیمت نفت خام را به پایین ترین سطح در بیش از یک هفته اخیر رسانده است. کاهش قیمت نفت در کوتاه مدت نگرانی ها در مورد افزایش بیشتر تورم را کاهش داده و به حفظ بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده در زیر 5 درصد کمک کرده است.

در همین حال، سرمایه گذاران در آستانه دیدار کلیدی دونالد ترامپ و شی جین پینگ، رئیس جمهور چین در روز پنجشنبه، محتاطانه تر معامله می کنند. اظهارات اعضای بانفوذ کمیته بازار آزاد فدرال رزرو نیز می تواند بر مسیر دلار و طلا تاثیر بگذارد. به طور کلی، عوامل بنیادی بازار طلا همچنان مختلط هستند. از یک سو، چشم انداز انقباضی فدرال رزرو و قدرت نسبی دلار مانع از رشد قیمت می شود و از سوی دیگر، ریسک های ژئوپلیتیکی و کاهش اخیر بازده اوراق، مانع از اصلاح شدید قیمت این فلز گرانبها می شود.

تحلیل فنی انس طلا

قیمت طلا همچنان زیر میانگین متحرک 100 روزه و سطح فیبوناچی اصلاحی 38.2 درصدی در دوره ژوئن تا آگوست است. همین وضعیت روند نزولی ملایم بازار را حفظ کرده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده 49 قرار دارد و حرکت خنثی بازار را نشان می دهد. در همین حال، MACD در محدوده منفی باقی می ماند و نشان می دهد که تلاش های طلا برای بازگشت به روند صعودی ممکن است با افزایش عرضه خنثی شود.

از سوی دیگر، متحرک نمایی 100 روزه در محدوده 4367 دلار اولین مقاومت عمده برای خریداران است. پس از آن، سطح فیبوناچی 38.2٪ در 4406 دلار است. عبور پایدار از این سطح می تواند راه را برای مقاومت 4515 دلاری معادل سطح 23.6 درصد فیبوناچی باز کند.

از جنبه نزولی، اولین حمایت مهم در 4317 دلار و سطح 50 درصد فیبوناچی است. اگر این حمایت شکسته شود، سطوح 4229 دلار و 4103 دلار به ترتیب در محدوده 61.8 درصد و 78.6 درصد فیبوناچی نقاط حمایت بعدی را تشکیل خواهند داد. همچنین، در صورت تشدید فشار فروش، محدوده طبقه قبلی در حدود 3942 دلار نیز به عنوان یک طبقه حمایتی در کانون توجه قرار خواهد گرفت.