تامین کننده نقدینگی در DiFi

حرفه تامین نقدینگی یا همان تامین کننده نقدینگی همزمان با رشد روزافزون استخرهای نقدینگی، این یکی از موضوعاتی است که بسیاری از کاربران بازار کریپتو به آن علاقه دارند. حتی خود شما نیز ممکن است یکی از تامین کنندگان نقدینگی باشید. با توجه به جدید بودن این اصطلاح، ممکن است سوالات زیادی برای کاربران ایجاد شود. سوالاتی مانند تامین کننده نقدینگی کیست؟ استخر نقدینگی چیست و چگونه کار می کند؟ در این مقاله سعی می کنیم چنین سوالاتی را در نظر بگیریم تامین نقدینگی صفر تا صد و در پایان چند پلتفرم مناسب برای این کار را به شما معرفی می کند. لطفا ما را همراهی کنید.

استخر نقدینگی به چه معناست؟

برای درک بهتر مفهوم تامین کننده نقدینگی، خوب است ابتدا با استخر نقدینگی آشنا شوید. استخر نقدینگی یک قرارداد هوشمند است که مانند یک فضای ذخیره سازی هوشمند عمل می کند و در واقع مجموعه دارایی های دیجیتال مورد استفاده در پلتفرم های مالی غیرمتمرکز را جمع می کند. تامین کننده نقدینگی با استفاده از روش هایی مانند استفاده از این استخر، نقدینگی را تامین می کند. سوالی که پیش می آید این است که واقعاً برای استخر نقدینگی به چه چیزی نیاز داریم؟

Matching Engine سیستمی است که وظیفه تطبیق سفارشات را بر عهده دارد. دو بخش مهم صرافی های متمرکز، تطبیق و دفترچه سفارش است. این روش منجر به ایجاد بازارهای مالی پیچیده می شود که برای راحتی انجام معاملات در صرافی های متمرکز بسیار مناسب هستند. اما پلتفرم های DeFi نمی توانند این روش را انجام دهند. چرا؟

زیرا فرآیند معاملات در این پروتکل ها روی زنجیره انجام می شود. بنابراین، اطلاعات تمام تراکنش‌ها بدون نظارت سازمان مرکزی بر روی دارایی‌های کاربران در داخل یک شبکه بلاک چین ذخیره می‌شود. این روش منجر به مشکلاتی خواهد شد. مشکلاتی مانند اینکه اگر فعالیت یک صرافی بر اساس دفترچه سفارش در شبکه اتریوم باشد، برای ایجاد سفارش یا لغو آن باید گاز بیشتری پرداخت شود که منجر به افزایش هزینه تراکنش می شود.

همچنین عدم تامین سود کافی از طریق تامین نقدینگی برای تامین کننده نقدینگی از دیگر مشکلات این روش است. از سوی دیگر، شبکه های بلاک چین از نظر ظرفیت عملیاتی، توان لازم برای انجام تراکنش های میلیارد دلاری ارزهای دیجیتال را به صورت روزانه ندارند. با توجه به این مطالب می توان استخرهای نقدینگی را جایگزین مناسبی برای دفتر سفارش دانست.

استخرهای نقدینگی توسط صرافی های غیرمتمرکز استفاده می شود که بر اساس یک سیستم بازارساز خودکار عمل می کنند. از جمله اهداف این روش می توان به معاملات با نقدینگی بالا و لغزش کم اشاره کرد.

تامین کننده نقدینگی چه می کند؟

افرادی که دارایی های خود را به استخرهای نقدینگی ارسال می کنند، تامین کننده نقدینگی نامیده می شوند. به عبارت دیگر، این شخص شخصی است که نقدینگی کافی را در اختیار پلتفرم های مالی غیرمتمرکز قرار می دهد تا ارز دیجیتال لازم برای یک استخر را فراهم کند. تامین نقدینگی مزایای متعددی دارد که دو مورد از مهمترین آنها عبارتند از:

• تامین نقدینگی لازم برای بازار ارزهای دیجیتال
• کسب سود توسط کاربرانی که می خواهند دارایی های خود را به جای فروش نگه دارند

نقش تامین کننده نقدینگی در استخر نقدینگی چیست؟

معامله در زنجیره از طریق بازارسازان اتوماتیک بدون نیاز به دفترچه سفارش امکان پذیر است. گفتیم استخر نقدینگی محلی، تجمیع و سپرده گذاری دارایی ها توسط تامین کننده نقدینگی محسوب می شود. در اینجا خریدار نیازی به فروشنده ندارد و فروشنده نیز نیازی به خریدار ندارد. این بدان معناست که تنها نقدینگی جفت ارز مورد معامله شرط معامله خواهد بود. به عنوان یک قاعده، باید یک جفت ارز دیجیتال معادل (معادل کمی) در استخر نقدینگی وجود داشته باشد.

توکن نقدینگی چیست؟

ارائه نقدینگی به استخرها با استفاده از دارایی های دیجیتال کاری است که ارائه دهنده نقدینگی برای کارایی مورد نیاز انواع مختلف بازارسازان خودکار انجام می دهد. همزمان با سرمایه‌گذاری توکن‌ها در استخرها، بازارسازان خودکار توکن جدیدی را به آنها ارائه می‌دهند که نشان دهنده سهم سپرده‌گذار است. نام این توکن جدید Liquidity Provider Token است.

امکان استفاده از این توکن در پلتفرم بومی و سایر برنامه های مالی غیرمتمرکز LP وجود دارد. با استفاده از رمز تامین نقدینگی، به جای کنترل دارایی ها توسط اپراتور انسانی و همچنین با کمک کدهای قرارداد هوشمند، می توانید خودتان دارایی های خود را کنترل کنید. همچنین ارزش LP Tokens با توجه به سهم هر فرد از استخر محاسبه می شود.

نحوه محاسبه سود تامین کنندگان نقدینگی

از آنجایی که تامین کنندگان نقدینگی در مجموعه نقدینگی سهم دارند، سود آنها نیز متناسب با این سهم حاصل می شود. همچنین به این نکته توجه کنید که پلتفرم های مختلف درآمد حاصل از تراکنش ها را به روش های مختلف محاسبه می کنند. به عنوان مثال، با انجام تراکنش در صرافی سوآپ سریع، 0.3 درصد از کل مبلغ به عنوان کارمزد تراکنش در نظر گرفته شده و از آن کسر می شود. 0.25 درصد از این مبلغ متعلق به تامین کنندگان نقدینگی است.

LP Token چه کاربردهایی دارد؟

یکی از ویژگی های شبکه مالی غیرمتمرکز تغییرات مستمر آن است. همزمان با این تغییرات، اصطلاحات مرتبط نیز در حال تغییر هستند. به عنوان مثال، آنچه ما توکن LP می نامیم در پروتکل Balancer BPT نامیده می شود. با داشتن توکن LP، می توانید با دارایی های خود در یک استخر شرکت کنید. توکن ها به عنوان پروکسی برای دارایی های شما شناخته می شوند.

از دیگر کاربردهای توکن های LP می توان به عملکرد آنها در کشاورزی بازده اشاره کرد. ایده کشاورزی بازده به حداکثر رساندن درآمد با سپرده گذاری توکن ها در برنامه DiFi است. در واقع، این امر از طریق به حداکثر رساندن سود با جابجایی توکن ها و خارج کردن آنها در پروتکل ها به دست می آید.

برای درک درست، اجازه دهید مراحل پرورش توکن CRV در پروتکل Crow را طی کنیم:

• ابتدا جفت ارز را به استخر نقدینگی Curve سپرده گذاری می کنید
• سپس Pool LP Token را دریافت می کنید
• در این مرحله شما LP را در استخر سهام سپرده گذاری می کنید
• در پایان، رمز خدمه (CRV) را دریافت می کنید.

با انجام این کار، تامین کننده نقدینگی دو برابر سود خواهد برد. ابتدا از طریق درآمد کارمزد معامله و سپس از طریق مشارکت در کشاورزی محصول.

پلتفرم های محبوب برای تامین نقدینگی

با راه اندازی استخرهای نقدینگی، تعداد زیادی از بسترهای تامین نقدینگی نیز معرفی و شناخته شدند. اگر بخواهیم به چند پلتفرم مناسب برای این حوزه اشاره کنیم، می توانیم موارد زیر را به شما معرفی کنیم:

1. Uniswap

این پلتفرم یکی از بهترین صرافی های غیرمتمرکز است. یکی از ویژگی‌های این پلتفرم، متغیر بودن بهره است که نقدینگی را برای استخرهای uniswap فراهم می‌کند که بالاترین آن 0.3 درصد است.

2. سوشی سواپ

SushiSwap که یکی از فورک های UniSwap است، 0.25 درصد از کارمزد تراکنش را به تامین کننده نقدینگی استخرهای خود می پردازد.

3. Curve Finance

Curve Finance یک صرافی غیرمتمرکز است که در حال حاضر برای همه استخرهای خود 0.4 درصد کارمزد دارد و نیمی از آن درآمد تامین کنندگان نقدینگی است.

4. تعویض پنکیک

این پلتفرم که مانند صرافی های قبلی یک صرافی غیرمتمرکز محسوب می شود، مبتنی بر شبکه هوشمند بایننس است. کارمزد تراکنش در این بستر 0.25 درصد است که 0.17 درصد آن متعلق به تامین کننده نقدینگی و 0.3 درصد متعلق به استخرسازان است. نکته مهم برای کسب درآمد بیشتر در این پلتفرم این است که ارائه دهنده نقدینگی می تواند LP های خود را در سرویس CAKE Farms پلت فرم سوآپ پنکیک واریز کند.

خطرات مشارکت در تامین کننده نقدینگی

اگر بخواهیم خطرات و مخاطرات این حوزه را معرفی کنیم به دو نکته اساسی می رسیم:

1. ضرر ناپایدار

زیان ناپایدار به عنوان بزرگترین ریسک تامین کنندگان نقدینگی شناخته می شود. زیان ناپایدار زمانی رخ می دهد که تفاوت زیادی بین قیمت دارایی سپرده نسبت به زمان سپرده وجود داشته باشد. با افزایش اختلاف، احتمال تلفات ناپایدار نیز افزایش می یابد. علت بروز زیان های ناپایدار به دلیل نوع فعالیت بازارسازان اتوماتیک است. در واقع در سیستم بازارسازان اتوماتیک، ارزش هر جفت معاملاتی مشخص شده باید برابر باشد.

2. قرارداد هوشمند

همانطور که گفتیم، دارایی های شما زمانی که در یک استخر سپرده می شوند در یک قرارداد هوشمند ذخیره می شوند. در این صورت هیچ واسطه ای برای نگهداری دارایی وجود ندارد اما از آنجایی که سرمایه شما دارای کد برنامه نویسی است در صورت بروز مشکل در کد ممکن است سرمایه خود را از دست بدهید.

کسب سود از طریق تامین نقدینگی

در این مقاله با کار تامین کننده نقدینگی آشنا شدیم و متوجه شدیم که تامین کنندگان با ارائه جفت ارز استخر نقدینگی سعی در تامین نقدینگی مبادلات، پروتکل های وام، استقراض و … دارند. در ازای عرضه، ارائه‌دهنده نقدینگی توکن LP را دریافت می‌کند که نشان‌دهنده سهم آنها از استخر است. همچنین به میزانی که سایر کاربران جفت ارز استخر را معامله کنند، درصدی از کارمزد تراکنش متعلق به تامین کنندگان خواهد بود.

در پایان مقاله با چند بستر مناسب نقدینگی آشنا شدیم و در نهایت به ریسک های مشارکت به عنوان تامین کننده نقدینگی اشاره کردیم. حتما می دانید که صرافی هایی که بر پایه بازارسازهای اتوماتیک فعالیت می کنند، لغزش قیمت کمی دارند و مدت زمان انتظار برای معامله نیز در آنها کمتر است.

مقاله ارائه دهنده نقدینگی در DiFi برای اولین بار در وبلاگ خبرجو. ظاهر شد.

این خبر در تاریخ2023-03-08 06:30:30 توسط خبرجو منتشر شده است.