پیش بینی بورس فردا شنبه ۹ آبان ۱۴۰۵

به گزارش بازار، پیش بینی بورس فردا شنبه 18 آبان 1405 در شرایطی است که بورس در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته پس از شروع منفی و افت بیش از 70 هزار واحدی شاخص کل تغییر مسیر داد و در نهایت با رشد شاخص های اصلی به کار خود پایان داد. با وجود این بهبود، افزایش نگرانی ها در مورد احتمال آغاز دور جدیدی از درگیری های نظامی می تواند بار دیگر فضای احتیاط و فروش را در بورس حاکم کند.

بر این اساس انتظار می رود بازار در اولین روز معاملاتی هفته با فشار عرضه آغاز شود. تجربه دو هفته اخیر نشان داده است که افزایش ریسک های سیاسی و نظامی حتی در شرایطی که بازار از ظرفیت رشد اساسی برخوردار باشد، می تواند بر رفتار معامله گران تاثیر بگذارد و از ادامه روند صعودی جلوگیری کند.

احتمال شروع منفی معاملات در سایه نگرانی های سیاسی

یکی از مهم ترین عواملی که می تواند بر روند معاملات در روزهای شنبه و یکشنبه تاثیر بگذارد، نگرانی سرمایه گذاران از احتمال درگیری نظامی جدید است. بررسی رفتار بازار در دو هفته اخیر نشان می دهد که همزمان با گمانه زنی ها مبنی بر احتمال آغاز جنگ، فشار فروش در روزهای ابتدایی هفته افزایش یافته است.

این الگو از آن جهت حائز اهمیت است که شنبه و یکشنبه با توجه به بسته بودن بازارهای جهانی، روزهای حساسی برای رصد تحولات نظامی از دیدگاه برخی معامله گران است. این نگرانی می تواند باعث شود برخی سهامداران ترجیح دهند قبل از روشن شدن شرایط سیاسی بخشی از دارایی های خود را نقد کنند. در نتیجه این احتمال وجود دارد که بورس فردا تحت تاثیر این جو روانی، معاملات را با غلبه عرضه آغاز کند.

البته تکرار رفتار دو هفته اخیر قطعی نیست، اما تاریخ اخیر بازار نشان می دهد که ریسک های سیاسی در مقطع فعلی نقش پررنگی در تصمیم گیری معامله گران دارد. بنابراین در پیش بینی بازار سهام فردا نمی توان از احتمال افزایش فشار فروش در ابتدای معاملات چشم پوشی کرد.

عملکرد مثبت چهارشنبه؛ نشانه ای از ظرفیت بازیابی تقاضا

با وجود دورنمای محتاطانه برای شروع هفته، عملکرد روز معاملاتی گذشته نشان داد که تقاضا در بازار همچنان ظرفیت قابل توجهی دارد. در پایان معاملات روز چهارشنبه، شاخص کل با افزایش 40 هزار و 207 واحدی و بازدهی مثبت 0.51 درصدی به سطح 7 میلیون و 967 هزار واحد رسید. شاخص هم وزن نیز با رشد 6998 واحدی با رشد 0.32 درصدی به رقم 2209000 واحد رسید.

نکته مهمتر تغییر در ترکیب معاملات در طول روز بود. با وجود افت شدید شاخص کل در ساعات اولیه، خریداران توانستند جدول را ورق بزنند. در نهایت 667 نماد مثبت در مقابل 266 نماد منفی قرار گرفتند و تعداد صف های خرید به 299 رسید در حالی که تنها 62 نماد در صف فروش قرار داشتند.

این آمار نشان می دهد که بهبود روز چهارشنبه تنها به رشد چند نماد بزرگ محدود نشده و بخش وسیعی از بازار تحت تاثیر افزایش تقاضا قرار گرفته است. اما نمی توان تنها بر اساس عملکرد یک روزه، ادامه روند مثبت روز شنبه را تایید کرد. به خصوص که متغیرهای سیاسی می توانند به سرعت جهت معاملات را تغییر دهند.

برتری خریداران در سفارشات؛ اما ورود پول واقعی محدود بود

در معاملات چهارشنبه ارزش سفارش خرید به 6447 میلیارد و 200 میلیون تومان رسید; در مقابل ارزش سفارشات فروش 2967 میلیارد و 400 میلیون تومان بوده است. به این ترتیب موجودی سفارشات با مزیت 3479 میلیارد و 800 میلیون تومانی برای خریداران همراه بود. قدرت خرید مثبت 1.07 نیز نشان داد که خرید سرانه 83 میلیون تومانی بالاتر از فروش سرانه 78 میلیون تومانی بوده است.

این در حالی است که ورود پول به سهام، حق تقدم و سهام عدالت تنها 15 میلیارد تومان بوده است. ارزش معاملات این بخش به 36 هزار و 385 میلیارد تومان و حجم معاملات 52 میلیارد سهم رسید. بنابراین، اگرچه علائم معاملاتی حاکی از بهبود تقاضا بود، اما ورود نقدینگی واقعی به بازار سهام چندان چشمگیر نبود.

از سوی دیگر صندوق های با درآمد ثابت یک هزار و 319 میلیارد و 200 میلیون تومان پول دریافت کردند. این نشان می‌دهد که بخشی از سرمایه‌گذاران همچنان حاضرند بخشی از منابع خود را در ابزارهای کم‌ریسک‌تر در کنار رصد فرصت‌های بورس نگهداری کنند. بنابراین برای ارزیابی قدرت بازدهی بورس در هفته جدید، علاوه بر وضعیت شاخص ها و صف های خرید، باید به ورود پول واقعی نیز توجه کرد.

خطرات سیاسی علیه ظرفیت بنیادی بازار سهام

از نظر فاندامنتال، بازار سهام همچنان ظرفیت رشد را دارد و در صورت کاهش نگرانی های سیاسی، می توان انتظار داشت که تقاضا دوباره تقویت شود. به عبارت دیگر آنچه در شرایط کنونی بیش از عوامل اساسی بر رفتار تجار سایه افکنده است، خطرات سیستماتیک و نگرانی از تحولات نظامی است.

در چنین فضایی حتی انتشار نشانه هایی از بهبود وضعیت بازار نیز ممکن است نتواند به سرعت اعتماد سرمایه گذاران را بازگرداند. معامله گران احتمالا در ابتدای هفته با احتیاط بیشتری خرید می کنند و در صورت تشدید اخبار نگران کننده، احتمال افزایش عرضه وجود دارد. برعکس، هر گونه کاهش تنش ها یا کاهش نگرانی ها می تواند راه را برای بازگشت سریع تقاضا هموار کند.

منبع: اقتصاد نیوز