هادی بهرامی; بازار: صنایع شیمیایی مواد شیمیایی مورد نیاز سایر صنایع را برای تولید بیش از 70 هزار محصول از طریق تبدیل مواد اولیه به مواد مورد نیاز تامین می کنند. اسید سولفوریک، اتیلن، هیدروکسید سدیم، پروپیلن و نیتروژن از جمله پرمصرف ترین مواد شیمیایی در جهان هستند. سودآوری محصولات پتروشیمی بسیار بالاتر از فروش نفت خام است و یکی از بخش هایی که در زمان تحریم ارزآوری خوبی برای ایران داشت، فروش محصولات مجتمع های پتروشیمی بود. در ادامه به تحلیل بنیادی شرکت پتروشیمی کف ورشکسته با نام مستعار داروگر می پردازیم که به صورت کاملا شفاف به تحلیل عملکرد جامع این شرکت می پردازد.
معرفی و موقعیت شرکت
این شرکت در سال 1307 با نام کارخانه صابون داروگر به عنوان اولین کارخانه صابون سازی و آرایشی و بهداشتی شروع به فعالیت کرد که در اسفند 1368 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد و سهام آن مورد معامله قرار گرفت. این شرکت در زمینه تهیه، ساخت و فروش انواع صابون، شوینده و سایر لوازم آرایشی و بهداشتی و انجام سایر کارهای تولیدی فعالیت می کند. البته بهتره بگم کار میکرد! شرکت شیمی رازی البرز با 41.5 میلیون سهم و با 16.6 درصد بزرگترین سهامدار پتروشیمی کف است. پس از آن جهان شیمی آریا با 35 میلیون سهم و با 14 درصد دومین سهامدار شرکت است که با 21 میلیون سهم در جایگاه سوم شرکت سرمایه گذاری کوان تجارت آروبا قرار دارد. ارزش بازار سهام بنزین در بورس 552 میلیارد تومان است که در حال حاضر ارزش معاملاتی آن 74 میلیون تومان است.
تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان
بر اساس گزارش حسابرسی، برخلاف استانداردهای حسابداری، با وجود بیش از 81 درصد سهام شرکت صنایع بسته بندی البرز و 99 درصد از سهام شرکت بازرگانی پایور ایران متعلق به واحد مورد رسیدگی، اقلام صورتهای مالی و نتایج عملکرد آنها در صورتهای مالی تلفیقی گروه تعدیل نشده است. ده است. اطلاعات جدیدی از وضعیت مالی این شرکت حتی در کدال منتشر نشده است که بسیار جای تعجب دارد!
کل درآمد شرکت در سال 1400 بالغ بر 4.6 میلیارد تومان بوده که 590 میلیون تومان آن صرف بهای تمام شده کالای فروش رفته و هزینه های اداری نیز 3.9 میلیارد تومان بوده است. کل درآمد شرکت نسبت به سال گذشته 53 درصد و بهای تمام شده مستقیم مصالح 92 درصد کاهش یافته است. زیان خالص شرکت بالغ بر 71 میلیارد تومان است که نسبت به سال گذشته 16 درصد افزایش داشته و نشان دهنده نرخ رشد متوالی زیان شرکت است. زیان انباشته بالغ بر 646 میلیارد تومان است که بیانگر وضعیت بحرانی و در خطر انحلال شرکت است.
اطلاعات جدیدی از وضعیت مالی این شرکت حتی در کدال منتشر نشده است که بسیار جای تعجب دارد! زیان انباشته بالغ بر 646 میلیارد تومان است که بیانگر وضعیت بحرانی و در خطر انحلال شرکت است. موضوع قابل توجه دیگر انباشت بدهی های بانکی ایجاد شده در دولت قبل است. بدهی هایی که اغلب بدون رعایت الزامات توسط مدیران گرفته می شد و در نتیجه به شکل غیرعادی متورم می شد.
نسبت قیمت به درآمد
شاکف در پایان سال 1400 زیان خالص 283 تومانی به ازای هر سهم را برای سهامداران به ارمغان آورد که در این سال نتیجه سالانه آن منفی 7.8 شد. زیان خالص هر سهم شرکت در سال 1397 منفی 284 تومان، در سال 1398 منفی 244 تومان و در سال 1400 منفی 283 تومان است. در فرآیند تحلیل فاندامنتال و ارزش گذاری سهام، معیارها و نرخ های زیادی وجود دارد که همگی خارج از محدوده مخاطب است. از این رو سعی شده است خلاصه ای از تحلیل ها و نتیجه گیری های مهم نوشته شود و از آنجایی که صورت های مالی جدید شرکت در دسترس نیست و فعالیت شرکت متوقف شده است، پیش بینی زیان خالص تنها با نمایه سازی رشد سالانه امکان پذیر است. نرخ. ; هر چند در نهایت ورشکستگی و زیان سنگین شرکت برای سهامداران توجیه پذیر نخواهد بود. با احتساب نرخ افزایش 30 درصدی حقوق و تورم بیش از 80 درصدی در سال 1402 و همچنین میانگین دلار 60 هزار تومانی در سال جاری، EPS فوروارد در تحلیل فاندامنتال سهم شقاف 640 تومان و PE فوروارد است. همچنین منفی 3.4 برآورد شده است.
پتروشیمی کفا چه شد؟
بر اساس اظهارات مدیران شقف در سال های گذشته، برخی محدودیت ها باعث شد این شرکت نتواند حتی یک حساب بانکی داشته باشد و اعتبارات مورد نیاز خود را از سیستم بانکی تامین کند. موضوع قابل توجه دیگر انباشت بدهی های بانکی ایجاد شده در دولت قبل است. بدهی هایی که بدون رعایت الزامات بانک مرکزی و مصوبات شورای پول و اعتبار و با نرخ های غیرقانونی توسط مدیران وقت گرفته شده و به شکل غیرعادی متورم شده است. برای دریافت وام شرایطی وجود دارد و نباید این گونه باشد که شرکت ها به طور مکرر و بدون برنامه و بودجه وام دریافت کنند و در مسیر منافع و سلیقه ها هزینه شود.
با احتساب نرخ افزایش 30 درصدی حقوق و تورم بیش از 80 درصدی در سال 1402 و همچنین میانگین دلار 60 هزار تومانی در سال جاری، EPS فوروارد در تحلیل فاندامنتال سهم شقاف 640 تومان و PE فوروارد است. همچنین منفی 3.4 برآورد می شود جای تاسف است که به بهانه وام ها و بدهی های بانکی شرکت را با تمام موقعیت هایش رها کردند و هیچ گزارش مالی جدیدی برای اطلاع سهامداران منتشر نمی کنند.
اخرین حرف
بدون شک صنایع شیمیایی برای اقتصاد همه کشورها اهمیت فوق العاده ای دارد. به خصوص در ایران که ایران را از خام فروشی نجات می دهد و از طریق فرآوری و پالایش به سود بیشتر کمک می کند. شرکت های ورشکسته کم نبودند. اما برای پتروشیمی که سرمایه سنگینی از سهامداران مظلوم جذب می کند، سودی نمی برند، بلکه ضرر هم می کنند و هیچ صورت مالی جدیدی منتشر نمی کنند که جای تعجب و حتی تاسف دارد. باعث تاسف است که به بهانه وام ها و بدهی های بانکی شرکت را با تمام سمت هایش رها کردند و هیچ گزارش مالی جدیدی برای اطلاع سهامداران منتشر نمی کنند.
گفتگو در مورد این post