بانک مرکزی ایران و پارادوکس رمزارز؛ آزادی صادرکننده، محدودیت معامله‌گر

بازار؛ گروه بانک و بیمه: سیاست ارزهای دیجیتال ایران در سال 1405 به یکی از پیچیده ترین و در عین حال کم صحبت ترین حوزه های حاکمیت اقتصادی تبدیل شده است. تصویری که از بیرون دیده می شود اغلب متناقض است: از یک سو گزارش های بین المللی از تسهیل بازگشت ارز صادراتی با استفاده از تتر و بیت کوین خبر می دهند و از سوی دیگر صرافی های داخلی با محدودیت خدمات بانکی، محدودیت خرید روزانه و توقف معاملات شبانه مواجه هستند. برای مخاطبان نخبه، سوال اصلی این نیست که کدام یک از این دو سیاست «درست» یا «نادرست» است. سوال اینجاست که آیا این دوگانگی محصول یک استراتژی منسجم است یا نشانه عدم وحدت در امر سیاست ارزی است؟ بررسی داده‌های رسمی و گزارش‌های میدانی نشان می‌دهد که منطق پشت این سیاست نه انکار ارزهای دیجیتال، بلکه «عملکردهای جداگانه» است: ارز دیجیتال به‌عنوان وسیله‌ای برای تسویه حساب بین‌المللی و تأمین مالی واردات در سطح کلان پذیرفته شده است، اما به عنوان کانالی برای سفته‌بازی و خروج سرمایه در سطح خرد محدود می‌شود.

بانک مرکزی ایران به صادرکنندگان اجازه داده است تا درآمدهای خود را با تتر و بیت کوین به کشور بازگردانند و با تسهیل غیررسمی قوانین ارزی، واردات را مستقیماً تامین مالی کنند.

از سکوت بانک مرکزی تا عادی شدن «دریافت ارز دیجیتال در ازای صادرات».»

اولین تغییر مهم، تغییر رویکرد بانک مرکزی نسبت به بازگشت ارز صادراتی است. بانک مرکزی ایران با «تسهیل غیررسمی» قوانین ارز، به معامله گران اجازه داده است تا درآمدهای صادراتی خود را با استفاده از تتر و بیت کوین به کشور بازگردانند و حتی واردات خود را مستقیماً از همان محل تامین مالی کنند، بدون اینکه نیازی به تبدیل ارز از طریق پلت فرم رسمی با نرخ های پایین تری داشته باشند. یک فعال اقتصادی می‌گوید: بانک مرکزی از نحوه انتقال پول سوال نمی‌کند، دریافت ارز دیجیتال در ازای صادرات در حال حاضر کاملاً ثابت و عادی است. دلیل این تغییر، تشدید تحریم‌ها و دشواری استفاده از کانال‌های بانکی متعارف است. فایننشال تایمز، دارایی‌های ارزی اعلام نشده ایران را در فهرست دارایی‌های ارزی اعلام نشده ایران قرار داده است. آزمایشگاه ها همچنین نشان می دهد که در سال 2025 نزدیک به 10 میلیارد دلار ارز رمزنگاری شده از طریق ایران جابه جا می شود؛ اگرچه این رقم در مقایسه با نیاز تجاری کل کشور ناچیز به نظر می رسد، اما در شرایط مسدود کردن کانال های رسمی کارکردی حیاتی دارد.

از 20 اکتبر 1405، خدمات بانکی پنج پلتفرم ارزهای دیجیتال محدود شد و قبلاً سقف خرید روزانه تتر 2000 واحد بود و معاملات شبانه متوقف شد.

جدول: دو رکن سیاست ارزهای دیجیتال ایران (۱۴۰۵)

(منابع: گزارش فایننشال تایمز، سپتامبر ۱۴۰۵; اطلاعیه مبادلات، مهر ۱۴۰۵; تصویب اختیارات بانک مرکزی، بهمن ۱۴۰۳)

قفل کردن بازار تتر؛ وقتی نظارت کلان به بازار خرد می رسد

ضلع دوم این سیاست، مجموعه محدودیت‌هایی است که از پایان شهریور و مهر 1405 برای صرافی‌های ارزهای دیجیتال اعمال شد. بر اساس گزارش‌های منتشر شده، معاملات تتر از ساعت 21 تا 9 صبح روز بعد متوقف شد، سقف خرید روزانه هر کاربر به 2000 تتر محدود شد و بازار تتر-تومان برای کاربران نمودار غیرقابل تحمل بود. در گام بعدی، از 20 مهر 1405، خدمات بانکی پنج پلتفرم ارزهای دیجیتال نیز محدود شد و دسترسی آنها به سپرده و برداشت ریالی تحت تأثیر قرار گرفت. اقتصاد آنلاین در گزارشی این اقدام را «قفل کردن بازار تتر» توصیف کرد و آن را به اتهام «سفارش مصنوعی» و «اخلال در روند قیمت گذاری تتر و در نتیجه بازار ارز» نسبت داد. این محدودیت ها در حالی اعمال شد که بانک مرکزی رسماً به عنوان “متولی انحصاری بازار ارزهای دیجیتال و تنها مرجع صدور مجوز و نظارتی” شناخته شده است. چارچوبی که در بهمن 1403 با نامه رئیس جمهور به رئیس کل بانک مرکزی ایجاد شد. بنابراین، محدودیت‌های اخیر نباید به عنوان یک اقدام ضد ارز دیجیتال تعبیر شود، بلکه باید آن را اعمال حاکمیت ارزی بر حلقه‌ای دانست که به گفته نهادهای نظارتی باعث ایجاد اختلال در بازار ارز می‌شد.

در سال 2026، تتر حدود 550 میلیون دلار از کیف پول‌های مرتبط با ایران را مسدود کرد و سهم USDT از تراکنش‌های زنجیره‌ای ایران از 67 درصد به 14 درصد کاهش یافت.

تتر به عنوان ابزار فشار؛ حساب ها در آن سوی مرزها بسته است

جنبه کمتر دیده شده داستان، فشار همزمان تتر و مقامات آمریکایی بر دارایی های رمزنگاری مرتبط با ایران است. در سال 2026، تتر در مجموع حدود 550 میلیون دلار USDT کیف پول‌هایی را که توسط مقامات آمریکایی به عنوان مرتبط با بانک مرکزی ایران یا شبکه‌های تحریم شده شناسایی شده بود، مسدود کرد. از جمله حدود 344 میلیون دلار در فروردین و 131 میلیون دلار در تیر. همزمان فرمانده سنتکام در مهر 1405 اعلام کرد که ایالات متحده و شرکای آن نزدیک به 350 میلیون دلار از دارایی های ارز دیجیتال تهران را مسدود کرده اند. اثر تجمعی این اقدامات در داده های زنجیره ای نیز قابل مشاهده است: سهم USDT در حجم تراکنش های درون زنجیره ای کیف پول های منتسب به ایران از 67 درصد در سال 2025 به 14 درصد تا آگوست 1405 کاهش یافته است. این آمارها نشان می دهد که وابستگی ایران به تتر از دو طرف تحت فشار بوده است: محدودکننده تراکنش های داخلی Tether، محدودکننده های داخلی Tether در همان زمان. برای سیاستگذار ایرانی، این وضعیت یک هشدار راهبردی است: اتکای بیش از حد به یک استیبل کوین متمرکز و قابل مسدود کردن، خود یک نقطه آسیب پذیر است.

حدود 12 میلیون ایرانی وارد بازار ارزهای دیجیتال شده اند و 77 درصد از آنها روزانه بین 5 تا 10 میلیارد تومان در این بازار با هدف حفظ ارزش ارز معامله می کنند.

بازاری با ۱۲ میلیون کاربر؛ واقعیتی که نمی توان آن را نادیده گرفت

پشت این اختلاف نظارتی یک واقعیت اجتماعی و اقتصادی بزرگ نهفته است: بازار ارزهای دیجیتال ایران دیگر حاشیه کوچکی نیست. بر اساس گزارش اتاق بازرگانی تهران در مهر 1405، حدود 12 میلیون ایرانی وارد بازار ارزهای دیجیتال شده اند که 77 درصد آنها این بازار را برای «حفظ ارزش پول» انتخاب کرده اند. حجم معاملات روزانه این بازار بین 5 تا 10 هزار میلیارد تومان برآورد شده است. صرافی Nobitex به تنهایی ادعا می کند که حدود 11 میلیون کاربر دارد که معادل حدود 12 درصد از جمعیت کشور است. این ارقام نشان می دهد که محدودیت های خرد اگرچه با هدف کنترل بازار ارز طراحی شده اند، اما در عمل با یک واقعیت اجتماعی بزرگ روبرو هستند که نمی توان آن را صرفاً با ابزارهای بازدارنده مدیریت کرد. در همین جلسه اتاق بازرگانی تهران پیشنهاداتی از جمله معرفی صرافی های مجاز، توسعه ETF و آموزش عمومی را مطرح کرده است. رویکردی که به جای حذف بازار بر «شفافیت و نهادینه شدن» آن تاکید دارد.

سیاست ارزهای دیجیتال ایران بر اساس تفکیک عملکرد «تسویه حساب بین‌المللی» از «تراکنش خرد» است. تعادلی که موفقیت آن به ابزارهای جایگزین برای حفظ ارزش پول و تنوع زیرساخت های تسویه بستگی دارد.

از مدیریت بحران تا بازتعریف امنیت ارز

آنچه در سیاست ارزهای دیجیتال ایران در سال 1405 اتفاق می افتد، چیزی بیش از یک اختلاف نظارتی بین بانک مرکزی و صرافی ها است. این تحولات بیانگر بازتعریف استراتژیک مفهوم «امنیت ارز» است. در شرایطی که کانال‌های بانکی بین‌المللی مسدود یا پرهزینه هستند، ارزهای دیجیتال به «راه نجات» برای جریان ارز صادراتی و تأمین مالی واردات تبدیل شده‌اند. اما این ابزار در صورت بی توجهی می تواند به کانالی برای خروج سرمایه، سفته بازی و تضعیف سیاست ارزی دولت تبدیل شود. سیاست دوگانه فعلی – تسهیل در سطح کلان و محدودیت در سطح خرد – تلاشی برای حفظ تعادل بین این دو الزام متضاد است. موفقیت این سیاست به دو شرط بستگی دارد: اول، توانایی دولت برای ارائه ابزارهای جایگزین شفاف برای حفظ ارزش پول شهروندان، و دوم، تنوع بخشیدن به زیرساخت های تسویه حساب بین المللی برای کاهش وابستگی به یک استیبل کوین واحد. تجربه سال 1405 نشان می دهد که ایران گام های عملی در استفاده استراتژیک از ارز دیجیتال برای دور زدن محدودیت های خارجی برداشته است. اما تثبیت این دستاورد مستلزم ارتقای سیاست داخلی از «کنترل بحران» به «حکومت آینده نگر» است.