چسب مایع چیست؟ مقدمه و نحوه عملکرد Liquid Staking

راه های کسب درآمد در دنیای ارزهای دیجیتال روز به روز در حال افزایش است. یکی از بهترین راه های کسب درآمد در این بازار، استفاده از سهام است. با این انتخاب، نقدینگی مردم برای مدت طولانی مسدود می شود که چالش بزرگی دارد; در این مدت صاحب سرمایه به سرمایه خود دسترسی ندارد. به همین دلیل مسیری به نام Liquid Staking ایجاد شد که می تواند مشکلات را به شکل سنتی staking حل کند. در این مقاله قصد داریم با این روش سرمایه گذاری، نحوه عملکرد آن برای حل چالش های سپرده های سنتی و مزایا و معایب آن آشنا شویم.

آشنایی با مفهوم چیدن مایعات

برای درک بهتر مفهوم سهامداری مایع، ابتدا باید در مورد دو موضوع که سپرده گذاری یا سهامداری در آنها نقش مهمی دارد، یعنی DeFi یا تامین مالی غیرمتمرکز و مکانیسم اثبات سهام صحبت کنیم.

DeFi یا تامین مالی غیرمتمرکز آنقدر جلوتر از اکوسیستم مالی متمرکز است که می توان این حوزه را به عنوان یکی از برجسته ترین دستاوردهای تاریخ ارزهای دیجیتال معرفی کرد. دیفای که برای ارائه خدمات مالی نیازی به واسطه و موسسات متمرکز ندارد، توانست موانع ورود به بازارهای مالی را به میزان قابل توجهی کاهش دهد و در نتیجه فرصت های زیادی برای سرمایه گذاری فراهم کند. این ویژگی ها در کنار توانایی خوب DeFi در ایجاد بازگشت سرمایه مناسب، مهم ترین دلایل افزایش استقبال از DeFi در سال های اخیر است.

به عنوان مثال صرافی های غیرمتمرکز برای تامین سرمایه مورد نیاز خود دارای استخر نقدینگی هستند و نقدینگی لازم توسط کاربران تامین می شود. هر یک از کاربران سرمایه خود را در استخرها وارد می کنند که به آن staking می گویند. در این فرآیند سرمایه کاربر برای مدت معینی مسدود شده و امکان استفاده از دارایی وجود ندارد. اگرچه کاربران برای مدت زمانی که سرمایه خود را مسدود می کنند، سود دریافت می کنند، اما این سودها از پیش تعیین شده و مشابه اوراق قرضه در سیستم های مالی سنتی هستند.

قبل از تعریف شرط بندی مایع، آیتم بعدی که نقش مهم و تعیین کننده ای در شرط بندی دارد، الگوریتم اثبات سهام (PoS) است. شبکه هایی که در حال حاضر در حال فعالیت هستند، تمایل دارند به سمت الگوریتم اثبات سهام حرکت کنند. این مشکل استفاده از سیستم استیکینگ را بیش از پیش اهمیت داده است. سیستم های مبتنی بر الگوریتم اثبات سهام برای کار در شبکه نیاز به اعتبار سنجی دارند. برای فعالیت در این شبکه ها، گره ها باید دارایی های خود را که ارز رمزنگاری شده همان شبکه است، برای مدت طولانی مسدود کنند. یعنی در این مدت نمی توانند به دارایی های خود دست بزنند و در نتیجه به دلیل عدم دسترسی به نقدینگی لازم، فرصت ورود به موقعیت هایی با بازدهی بالاتر را از دست می دهند.

نحوه حل مشکل روش سنتی سپرده گذاری توسط Liquid Staking

مشکل اصلی در سیستم سهامداری فعلی این است که سرمایه مردم برای مدت نسبتا طولانی مسدود است و فرد نمی تواند به آن دسترسی داشته باشد و از آن استفاده کند. اما Liquid Staking به کاربران امکان می دهد از فرصت های استخرهای نقدینگی و مزایای مشارکت در مکانیسم اثبات سهام استفاده کنند. آنها همچنین می توانند از دارایی های سپرده شده در معاملات و سایر فرصت های سرمایه گذاری استفاده کنند.

در واقع در Liquid Staking این امکان برای سپرده گذاران وجود دارد که از دارایی های قفل شده خود به عنوان وثیقه در سایر معاملات و فرصت های سرمایه گذاری استفاده کنند. در Liquid Staking دارایی های سپرده شده توسط کاربر به توکن یا به اصطلاح توکن تبدیل می شود. پس از توکن سازی دارایی های کاربران، امکان مبادله آن ها با افراد دیگر یا انتقال آن ها به صرافی ها و پلتفرم های دیگر و حتی استفاده در سایر بلاک چین ها فراهم می شود.

چرا باید به سراغ Liquid Sticking برویم؟

با انجام انباشتن مایعات امکانات و قابلیت های زیادی در دسترس است که در زیر می توان به آن اشاره کرد.

امکان کشت محصول

یکی از پیش نیازهای کشاورزی عملکرد، ذخیره سازی مایع است. کشاورزی محصول، به عنوان روشی برای ایجاد درآمد، به معنای قفل کردن دارایی ها در یک پروتکل DeFi و دریافت نسخه توکن شده دارایی ها و سپس قرار دادن دارایی های توکن شده در یک پلت فرم سهام است. با استفاده از روش کشت محصول، افراد می توانند علاوه بر دریافت پاداش از پلتفرم اول، از دارایی های توکن شده خود برای کسب درآمد غیرفعال استفاده کنند. کشاورزی بازده روشی پرخطر است و برای اینکه مردم با استفاده از این روش درآمد خوبی کسب کنند، باید تحقیقات جامع و کاملی در مورد الگوهای سهامداری در هر دو بستر و نسبت وام به وثیقه انجام دهند. ) دانش کافی داشته باشد.

امکان دسترسی فوری به ملک ودیعه شده

دسترسی فوری و نامحدود به دارایی‌های سپرده‌گذاری شده توسط افراد، مهمترین مزیت شرط‌بندی مایع در مقایسه با شرط‌بندی اثبات سهام است. بنابراین، اگر مردم ساتاکینگ مایع انجام دهند، می توانند هر زمان که نیاز داشته باشند دارایی های خود را بفروشند.

امکان اخذ وام با دارایی های سپرده شده

در Liquid Staking، فرآیند به این صورت است که کاربران به ازای هر توکنی که واریز می کنند، توکن دیگری دریافت می کنند. سپس می توانند از این توکن ها به عنوان وثیقه استفاده کنند و وام ارز دیجیتال دریافت کنند.

آشنایی با انواع چسبندگی مایعات

پس از آشنایی با مفهوم استیک مایع و راه حل آن برای حل مشکل روش سنتی رسوب گذاری، نوبت به آشنایی با انواع آن می رسد. استاکینگ مایع دارای چهار نوع مختلف است که شامل بومی، غیر بومی، مصنوعی و نگهداری می شود.

Native Liquid Staking: به سپرده هایی اطلاق می شود که در آنها صدور توکن های مشتق از طریق توکن سازی در سطح هسته شبکه مربوطه و به عنوان بخشی از پروتکل اصلی اجرا می شود.

استکینگ مایع غیر بومی: روشی است که در آن سپرده ها با پروتکل جداگانه ای بدون نیاز به تایید اعتماد توکن می شوند. این روش به روش غیر حضانت نیز معروف است. رویکرد این روش مبتنی بر قرارداد هوشمند نگهداری دارایی سپرده شده، کنترل حساب ها با کمک پروتکل همکاری زنجیره های بلوکی مختلف و برخی روش های رمزنگاری دیگر مانند محاسبات چند جانبه (MPC) است که فضای وسیعی را برای طراحی ایجاد می کند. .

چسب مایع ترکیبی: این نوع با بقیه دسته ها متفاوت است. زیرا به روش های مهندسی مالی اشاره دارد و هسته پروتکل و محدودیت های آن را شامل نمی شود. در واقع این روش به توافق و قرارداد بین دو یا چند طرف اشاره دارد. به عنوان مثال، دو طرف ممکن است توافق کنند که با توجه به پاداش سپرده، پول را در یک پروتکل اثبات سهام خاص معامله کنند.

Custudial Staking Liquid: در این روش، یک نهاد متمرکز با کنترل و نظارت بر کیف پول شرکت کنندگان در سهام و همچنین دسترسی به کیف پول آنها، توکن های وثیقه را در ازای ودیعه صادر می کند.

نکته مهمی که در اینجا باید به آن اشاره کرد این است که گاهی اوقات، اجرای Liquid Staking شامل ترکیبی از روش های مختلف ذکر شده در بالا می شود. به عنوان مثال، فرآیند حاکمیت StakerDAO کاملاً On-Chain است. در حالی که عملیات مربوط به سپرده گذاری آن به روش نگهبانی و به صورت منظم و متمرکز مدیریت می شود.

بررسی مضرات مایع چسبنده

همانطور که گفته شد، شرط بندی مایع به عنوان راه حلی برای مشکلات سنتی استیکینگ در دنیای ارزهای دیجیتال شناخته می شود. البته این بدان معنا نیست که این روش بی نقص است و هیچ معایبی ندارد. در Liquid Staking، با افزودن یک لایه دیگر، پیچیدگی در سیستم مالی غیرمتمرکز افزایش می یابد و ممکن است منجر به افزایش ریسک سیستماتیک شود. در این حالت، فروپاشی یا بحران در یک قسمت می تواند مانند یک اثر دومینو به کل اکوسیستم آسیب برساند.

یکی از معایب دیگر استیکینگ مایع خرید رای است. مشارکت در تصمیمات حاکمیتی یک شبکه یکی از مهمترین قابلیت های سهامداری است که امکان فروش و انتقال حق رای به افراد دیگر را با استفاده از سپرده های توکن شده امکان پذیر می کند. سازوکار سیستم های اثبات سهام بسیار شبیه به تصمیم گیری در شرکت های سهامی است که در آن شخصی که بیشترین سهام را در اختیار دارد از حق رای بالاتری برخوردار خواهد بود. این فرض و امکان انتقال حق رأی، امکان تمرکز قدرت را در این روش افزایش می دهد.

در الگوریتم‌های اثبات سهام، ریسک اصلی می‌تواند مربوط به کاهش قیمت باشد. در بلاک‌چین‌های اثبات سهام، عدم فعالیت، اعتبارسنجی غیرصادقانه یا هر رفتار مخربی با جریمه‌ای به نام slashing مواجه می‌شود. این جریمه به روش‌های مختلفی اعمال می‌شود، از جمله از دست دادن مقدار ثابتی از دارایی‌ها، درصد معینی از ارز دیجیتال، تعلیق حساب Validator به طور کامل یا ممنوعیت موقت و دائمی فعالیت.

قرار دادن مایعات روی پلتفرم های مختلف

در حال حاضر تعداد زیادی از پروتکل ها از روش استیک مایع استفاده می کنند و کاربران به این ویژگی دسترسی دارند. تعداد پروتکل هایی که این امکان را در اختیار کاربران قرار می دهند روز به روز در حال افزایش است، به همین دلیل کاربران باید قبل از انجام هر کاری تحقیق کاملی در مورد این پروتکل ها انجام دهند و در نهایت پلتفرمی را متناسب با شرایط و نیاز خود انتخاب کنند. بودن

کاردانو یکی از بلاک چین هایی است که به صورت پیش فرض امکان Liquid Sharing را برای کاربران خود فراهم کرده است. در این میان، برخی از بلاک چین ها مانند پولکادات و سولانا با کمک پروژه های واسطه ای مانند اپلیکیشن های غیرمتمرکز که بر پایه این بلاک چین ها هستند، این امکان را در اختیار کاربران خود قرار می دهند.

قرار است Blockaemon با همکاری StakeWase، برای راه اندازی اولین پروتکل استیکینگ مایع در پلتفرم اتریوم 2. Blockaemon تضمین کرده است که این پروتکل از مکانیزم احراز هویت AML استفاده می کند تا سازمان ها و موسسات معتبر نیز بتوانند از این پروتکل برای سپرده گذاری دارایی های دیجیتال خود استفاده کنند.

کوکوین (KuCoin) یکی دیگر از پلتفرم های محبوبی است که برای کاربران خود، به ویژه کاربرانی که تازه وارد دنیای ارزهای دیجیتال شده اند، سهام مایع را فراهم می کند. آنها این گزینه را دارند که ارزهای دیجیتال مختلف مانند ETH، ALGO، ATOM و غیره را واریز کنند. کوکوین تنها صرافی ارز دیجیتالی نیست که این ویژگی را ارائه کرده است. Crypto.com همچنین یک پلت فرم عالی برای افرادی است که تازه وارد دنیای ارزهای دیجیتال شده اند و می توانند درآمد غیرفعالی کسب کنند. توکن‌هایی مانند BTC، LTC، XRP را می‌توان در این صرافی واریز کرد و مانند کوکوین، پاداش سهام بستگی به نوع ارز دیجیتال سپرده‌گذاری شده دارد.

چسباندن مایع؛ راه حلی برای مشکلات سپرده سنتی

همانطور که گفته شد، با توجه به حرکت بسیاری از شبکه ها در دنیای ارزهای دیجیتال به سمت استفاده از الگوریتم اثبات سهام (PoS) و همچنین گسترش روزافزون بازار مالی غیرمتمرکز یا DeFi، باید زیرساخت ها و ابزارهای جدیدی ایجاد شود. برای بهبود. یکی از این ابزارهای جدید Liquid Staking است که هدف اصلی آن حل مشکلات استیک یا سپرده گذاری سنتی در بازار ارزهای دیجیتال است. این روش این امکان را برای کاربران فراهم می کند که به موقع به دارایی های مسدود شده خود دسترسی داشته باشند و از آن به عنوان وثیقه استفاده کنند یا در صورت نیاز به فروش برسانند. آیا در این روند بوده اید؟ مزایا و معایب Liquid Staking را برای ما بنویسید.