هادی بهرامی; بازار: معاملات گروه املاک همزمان با آغاز به کار دولت نهم در خرداد ماه سال 1383 در بورس آغاز شد که در ابتدا با استقبال از سهام این گروه مواجه شد و سرمایه گذاران آن را به عنوان مشارکت در بازار املاک و مستغلات در نظر گرفتند اما پس از مدتی ، قیمت سهام گروه صنعت انبوه سازی، املاک و مستغلات روند نزولی به خود گرفت و اکنون به دلایل مختلف اقتصادی مجددا با استقبال مواجه شده است. است. زمین و دارایی از گذشته های دور دارایی های ارزشمندی محسوب می شدند. املاک و مستغلات بازاری نیست که بتوان به آن فقط به عنوان سرمایه گذاری نگاه کرد، زیرا مسکن یکی از نیازهای اساسی هر فرد است و در زمینه های اداری، تجاری و شخصی مورد استفاده قرار می گیرد. بنابراین باید تحرکات صنعت تولید انبوه را جدی گرفت. شرکت های فعال در زمینه تولید مصالح ساختمانی با صنعت ساختمان سازی و تولید انبوه ارتباط تنگاتنگی دارند و در این مقاله به تحلیل بنیادی و فنی سهام کایتا متعلق به شرکت ایتالران می پردازیم.
معرفی و موقعیت شرکت
شرکت ایتالران در سال 1338 با مشارکت سرمایه گذاران ایرانی و ایتالیایی و با هدف ایجاد تحول در صنعت ساختمان به عنوان اولین تولید کننده مصالح نوین ساختمانی تاسیس شد و با تولید انواع بلوک های سفالی و تیرهای بتنی پیش ساخته اقدام به ساخت. ساختمان عظیم انقلابی در فرهنگ ساز مخصوصاً در اجرای سقف ساختمان در ایران. کارخانه ایتالران با مجهزترین ماشین آلات خط تولید ایتالیایی و کوره های منحصر به فرد در ایران توانسته به کیفیتی بی نظیر در محصولات خود دست یابد. اما به تدریج با پیر شدن سیستم ها و ماشین آلات تولیدی و افزایش قیمت تمام شده محصولات که عمدتا ناشی از هزینه سوخت کوره های با سازه های قدیمی و همچنین حذف یارانه انرژی بود، قدرت رقابت خود را با سایرین از دست داد. رقبا . ارزش بازار شرکت ایتالران در بورس 953 میلیارد تومان است که در حال حاضر ارزشی معادل یک میلیارد و 140 میلیون تومان دارد.
ترکیب سهامداران
شرکت سرمایه گذاری ملی ایران با داشتن 62 میلیون سهم و با 31 درصد بزرگترین سهامدار کایتا است. پس از آن بنیاد مصطفان انقلاب اسلامی با 56 میلیون سهم و با 28 درصد دومین سهامدار این شرکت است و شرکت کیاسا تجارت توس با 36 میلیون سهم در رتبه سوم قرار دارد.
تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان
کل درآمد شرکت در سال 1401 بالغ بر 4 میلیارد و 250 میلیون تومان و هزینه های اداری 4 میلیارد و 264 میلیون تومان بوده است. هزینه های عمومی و اداری نسبت به سال گذشته 36 درصد افزایش داشته است. سود خالص شرکت 1 میلیارد تومان است در حالی که این رقم در سال گذشته 1.1 میلیارد تومان سود بوده است. زیان انباشته پایان دوره 4 میلیارد و 500 میلیون تومان است که می توان آن را منفی و نزولی دانست. میزان حقوق و هزینه های اداری در مقایسه با سود خالص و درآمد عملیاتی شرکت نامعقول به نظر می رسد. اطلاعات بیشتر از صورت های مالی و گزارش های فعالیت و توسعه شرکت جهت بررسی و افشای اطلاعات مالی موجود نمی باشد.
سود خالص شرکت 1 میلیارد تومان است در حالی که این رقم در سال گذشته 1.1 میلیارد تومان سود بوده است. زیان انباشته پایان دوره 4 میلیارد و 500 میلیون تومان است که می توان آن را منفی و نزولی دانست. وضعیت سودآوری شرکت را می توان از طریق eps ttm سالانه تصور کرد که چقدر ضعیف عمل کرده است. متراژ 5500 تومان مقاومت سنگین و مهمی برای قیمت محسوب می شود که سهامداران باید به آن توجه کنند.
نسبت قیمت به درآمد
در پایان سال 1401 کایتا برای هر سهم 5 تومان زیان خالص برای سهامداران به ارمغان آورده است که نتیجه سالانه خود را در این سال منفی 807 کرده است!! سود خالص هر سهم شرکت در سال 1400 6 تومان، در سال 1401 5 تومان و در سه ماهه 1402 2 تومان است که وضعیت سودآوری شرکت را می توان از طریق EPS TTM سالانه، نحوه عملکرد آن را تصور کرد.
تحلیل تکنیکال
قیمت سهم کایتا در آبان ماه 1401 شروع به رشد 90 درصدی کرد و سپس 35 درصد کاهش یافت که هم اکنون در محدوده 4835 تومان معامله می شود. متراژ 5500 تومان مقاومت سنگین و مهمی برای قیمت محسوب می شود که سهامداران باید به آن توجه کنند. با حفظ حمایت 4000 تومانی قیمت می تواند تا سقف رشد کند. اما سهامداران می توانند با فروش یا پس انداز سود این سهم در محدوده مقاومتی مهم با توجه به نرخ تورم از زیان بیشتر جلوگیری کنند. 4000 تومان در بلندمدت کف مناسبی برای قیمت سهم است که به هیچ عنوان نباید آن را از دست داد.
حرف پایانی
همانطور که گفته شد صنعت انبوه سازی را می توان یکی از محرک های اقتصاد و نیازهای اساسی دانست. برای تحلیل شرکت های ساختمانی می توان قیمت مصالح، تجهیزات و حمل و نقل، قیمت خودرو، حمل و نقل عمومی، میزان اشتغال و حقوق، تورم و سیاست های دولت برای ساخت و ساز مسکن را در نظر گرفت. سهم کایتا متعلق به شرکت ایتالران از شرایط بنیادی مناسبی برخوردار نیست و مدیران باید به مشکلات تولید و فروش شرکت رسیدگی کنند.
گفتگو در مورد این post