بانک سامان جزو سودسازی های بی حاشیه!

هادی بهرامی; بازار: صنعت بانکداری که در حال حاضر جزو 10 صنعت برتر بورس است، در دهه 80 وارد این بازار شد و توانست در کمتر از یک دهه جایگاه قابل قبولی به دست آورد. در واقع صنعت بانکداری علیرغم مدت کوتاهی که از ورودش به بورس می گذرد از پیشینه و پایه قوی برخوردار است. تحلیل و بررسی صنعت بانکداری به دلیل نقش مهم آن در اقتصاد و گردش نقدینگی کشور حائز اهمیت است. در ادامه به تحلیل جامع بانک سامان می پردازیم.

معرفی و موقعیت شرکت
بانک سامان یک شرکت خدمات بانکی و مالی ایرانی است که خدمات انحصاری بانکی، بانکداری شرکتی، کارت اعتباری، مدیریت سرمایه گذاری و خدمات بیمه را ارائه می دهد. بانک سامان در حال حاضر 146 شعبه (84 شعبه در تهران و 62 شعبه در شهرستان ها) دارد. سامان خدمات مختلف بانکداری الکترونیکی را ارائه می دهد و این بانک اولین مالک اینترنت بانک در ایران است. ارزش بازار بانک تجارت در بورس 15 هزار و 88 میلیارد تومان است که در حال حاضر 5 میلیارد تومان ارزش دارد.

بر اساس تحلیل انجام شده، سود خالص شرکت تا پایان سال 1402 با افزایش 44 درصدی به بیش از 5 هزار میلیارد تومان با نسبت قیمت به درآمد 2.9 برآورد می شود. با توجه به نرخ افزایش 30 درصدی حقوق و تورم بیش از 80 درصدی در سال 1402 و همچنین میانگین دلار 60 هزار تومانی در سال جاری، EPS فوروارد در تحلیل بنیادی سهم سامان 64 تومان برآورد شده است.

ترکیب سهامداران
بانک سامان سهامداران زیادی دارد. اما معرفی 4 سهامدار بزرگ شرکت کافی است زیرا نقش مهمی در گردش نقدینگی سهام دارند. صندوق مدیریت بازار پاداش بزرگترین سهامدار با حق مالکیت 6 درصد از کل سهام بانک است. دومین سهامدار عمده این بانک، شرکت توسعه سرمایه گذاری سامان است که 5 درصد از کل سهام را در اختیار دارد. شرکت هلدینگ سرامد با 4.5 درصد سومین سهامدار و صندوق بازنشستگی کرک فولاد با 4.2 درصد چهارمین سهامدار بانک هستند.

آخرین اخبار بانک
بانک سامان که پیش از این توانسته بود رتبه اول شبکه بانکی را در زمینه رعایت مقررات مبارزه با پولشویی کسب کند، میزبان نشست مرکز اطلاعات مالی کشور در خصوص تبیین برنامه های این مرکز در سال 1403 بود. بانک سامان با حمایت از فعالان صنایع غذایی، آخرین گزارش از تحولات جهانی بازارهای جهانی صنایع غذایی را منتشر کرد. بانک سامان با تیم سرمایه انسانی خود میزبان کارجویان در نمایشگاه کار ایران است. این نمایشگاه رویدادی است که در آن معتبرترین سازمان ها از جمله بانک سامان موقعیت های شغلی خود را در معرض دید عموم قرار می دهند و این فرصت را برای کارجویان فراهم کرده اند تا با تیم سرمایه انسانی بانک سامان آشنا شده و رزومه خود را ارسال کنند. آنها را برای استخدام در بانک سامان فراهم کنید.

تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان
سود تسهیلات اعطایی شرکت در یک سال گذشته 17 هزار و 575 میلیارد تومان و سود سرمایه گذاری و سپرده یک هزار و 152 میلیارد تومان است که 14 هزار و 878 میلیارد تومان آن صرف سود علی الحساب سرمایه گذاری می شود. سپرده ها علاوه بر هزینه های اداری و عمومی مبلغ 3 هزار و 361 میلیارد تومان به ثبت رسیده است. مجموع درآمد جوینت ونچر با سود 3997 میلیارد تومان نسبت به سود 432 میلیارد تومانی پارسال 825 درصد افزایش یافته است! در حالی که سود خالص شرکت 3 هزار و 547 میلیارد تومان است و نسبت به سال گذشته 370 درصد افزایش داشته است.
بر اساس صورت های مالی 9 ماهه سال جاری سود تسهیلات اعطایی شرکت 17 هزار و 812 میلیارد تومان، هزینه های عمومی و اداری شرکت 3 هزار و 386 میلیارد تومان است که 41 و 41 میلیارد تومان افزایش داشته است. نسبت به مدت مشابه سال قبل به ترتیب 54 درصد بوده است. . سود خالص شرکت بالغ بر 3870 میلیارد تومان است که نسبت به مدت مشابه 41 درصد افزایش داشته است. بر اساس تحلیل انجام شده، سود خالص شرکت تا پایان سال 1402 با افزایش 44 درصدی به بیش از 5 هزار میلیارد تومان با نسبت قیمت به درآمد 2.9 برآورد می شود. نرخ سودآوری بانک که یکی از پارامترهای تحلیل فاندامنتال است، در بلندمدت در وضعیت خوبی قرار دارد که طی سال های گذشته توانسته سود را حفظ کند.

مجموع درآمد جوینت ونچر با سود 3997 میلیارد تومان نسبت به سود 432 میلیارد تومانی پارسال 825 درصد افزایش یافته است! در حالی که سود خالص شرکت 3547 میلیارد تومان است و نسبت به سال گذشته 370 درصد رشد داشته است.

نسبت قیمت به درآمد
بانک سامان در پایان سال 1401 برای هر سهم 100 تومان سود خالص برای سهامداران به ارمغان آورد و P/E سالانه TTM در این سال 3.3 است که نسبت به گروه P/E بسیار خوبی دارد. سود خالص هر سهم شرکت در سال 1400 64 تومان، در سال 1401 100 تومان و در 9 ماهه سال 1402 50 تومان است که نشان از وضعیت خوب شرکت در سال جاری دارد. با توجه به افزایش 30 درصدی دستمزد و حقوق و تورم بالای 80 درصدی در سال 1402 و همچنین میانگین 60 هزار تومانی در سال جاری، EPS فوروارد در تحلیل بنیادی سهم سامان 64 تومان برآورد شده است.

تحلیل تکنیکال
در نمودار زیر به طور کامل روند گذشته نگر و رو به جلو قیمت سهام سامان را بررسی کرده ایم. قیمت سهام بانک سامان با آغاز روند صعودی خود در سال 1398 به اوج قیمتی جدیدی رسید و سپس وارد چرخه نزولی بلندمدت شد که کف های اصلی را یکی پس از دیگری از دست داد و دل سهامداران را پر کرد. اما باز هم نسبت به سایر سهام بازار ضرر کمتری به سهامداران وارد کرد. در حال حاضر قیمت خط روند صعودی خود را متشکل از ATH های جدید و الگوریتمی از دست داده است و در بازه زمانی بالا احتمال کاهش 10 تا 15 درصدی دیگر وجود دارد. اما یک ماژور استاتیک قوی در محدوده 170 تومان وجود دارد که می تواند سکوی پرتابی برای سهام باشد. قیمت می تواند با عبور از مقاومت تاریخی 250 تومان، لگ های صعودی بعدی را تشکیل دهد.

در حال حاضر قیمت خط روند صعودی خود را متشکل از ATH های جدید و الگوریتمی از دست داده است و در بازه زمانی بالا احتمال کاهش 10 تا 15 درصدی دیگر وجود دارد. اما یک ماژور استاتیک قوی در محدوده 170 تومان وجود دارد که می تواند سکوی پرتابی برای سهام باشد. قیمت می تواند با عبور از مقاومت تاریخی 250 تومان، لگ های صعودی بعدی را تشکیل دهد.

حرف پایانی
برای تحلیل جامع وضعیت بنیادی شرکت های بانکی باید به میزان دارایی ها، کیفیت و میزان ارائه خدمات، درآمد عملیاتی، سیاست های دولت و سایر موارد توجه شود. با افزایش نرخ تورم و مشکلات اقتصادی موجود، درآمد برخی از شرکت ها به دلایل مختلف کاهش می یابد که در صنعت بانکداری ممکن است به کل اقتصاد و بورس آسیب وارد کند. بنابراین باید نظارت ها افزایش یابد و نقدینگی موسسات مالی به خوبی مدیریت شود تا سودآوری افزایش یابد و هزینه های اضافی کاهش یابد.