هادی بهرامی; بازار: بانک مؤسسهای است که افرادی را که میخواهند پسانداز کنند را به کسانی که میخواهند وام بگیرند و وظایفی مانند تأمین و توزیع اعتبار، عملیات اعتباری، عملیات مالی، خرید و فروش ارز، انتقال وجوه، جمعآوری مطالبات اسنادی و سود سهام، متصل میکند. مشتریان مسئول پرداخت بدهی مشتریان، نگهداری سهام و اوراق بهادار و اشیاء قیمتی، پذیرش سپرده و ایفای نقش به عنوان عامل خرید و فروش هستند. صنعت بانکداری بزرگترین مرکز انتقال پول و یکی از پایه های اساسی اقتصاد کشور است. به همین دلیل وضعیت آن باید حداقل سالیانه به طور کامل بررسی شود و برای درک وضعیت واقعی شرکت ها در اختیار عموم و سرمایه گذاران قرار گیرد. در ادامه به تحلیل بنیادی و فنی سهام بانک قرض الحسنه رسالت می پردازیم.
معرفی یک شرکت
این بانک با اعطای وام قرض الحسنه به معنای وام بدون بهره و همچنین ارائه خدمات بانکی در زمینه وام دهی و سایر خدمات مالی فعالیت می کند. کلیه فعالیت های بانکی، افتتاح حساب، صدور کارت و سایر موارد به صورت آنلاین در این بانک انجام می شود. بانک رسالت اولین بانک دیجیتال در ایران است که خدمات افتتاح حساب آنلاین و بانکداری آنلاین ارائه می کند.
محل شرکت
بانک قرض الحسنه رسالت در گروه بانک های غیردولتی قرض الحسنه قرار می گیرد. رتبه نماد از نظر ارزش بازار 170 و رتبه حجم معاملات سهم در بازار 495 است. ارزش بازار بانک قرض الحسنه در بورس 7920 میلیارد تومان است که در حال حاضر دارای ارزش معاملاتی است. 800 میلیون تومان.
ترکیب سهامداران
شرکت غدیر گستر کریم کریمان با 599 میلیون سهم و با 8 درصد بزرگترین سهامدار بانک قرض الحسنه است. پس از آن شرکت سامان نگار صنعت ماهان با 579 میلیون سهم و با 7.7 درصد دومین سهامدار شرکت است و شرکت شهاب نگار گستر ایرانیان با 556 میلیون سهم در رتبه سوم قرار دارد. شرکت توسعه مبین زراوند کریمان نیز با 547 میلیون سهم و 7.4 درصد چهارمین سهامدار بزرگ بانک قرض الحسنه است.
صورت های مالی
نسبت جاری یکی از انواع نسبت های نقدینگی در بورس است که به آن نسبت سرمایه در گردش نیز گفته می شود و نسبت جاری از تقسیم دارایی های جاری بر بدهی های جاری به دست می آید. نسبت نقدینگی فعلی بانک قرض الحسنه در سال گذشته 0.82 است که وضعیت چندان مناسبی نیست و نشان دهنده کمبود دارایی های کوتاه مدت و نقدینگی برای پرداخت هزینه های آنی آن است. مجموع دارایی های ثابت شرکت بالغ بر 18596 میلیارد تومان و کل بدهی های غیرجاری 0 است. نسبت نقدینگی جاری در 9 ماهه سال 1402 0.76 است که نسبت به سال گذشته بدتر است. نسبت های نقدینگی بین همه کشورها بیشتر برای موسسات اعتباری استفاده می شود. زیرا به گردش نقدینگی و اعتبارات و تسهیلات پولی می پردازد و این نسبت باید نزدیک به 1.5 باشد تا بتوان گفت این موسسه توانایی مالی خوبی برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت دارد و کمتر از آن نقدینگی بی نظم محسوب می شود. وضعیت. بر اساس نمودار زیر، نسبت نقدینگی 5 ساله بانک خنثی بوده است. اما در سال 1402 با توجه به برآورد مجموع دارایی ها و بدهی های یک ساله نسبت نقدینگی جاری رو به کاهش است و نشان دهنده گرایش بانک به سمت ناتوانی مالی است.
نسبت نقدینگی فعلی بانک قرض الحسنه در سال گذشته 0.82 است که وضعیت چندان مناسبی نیست و نشان دهنده کمبود دارایی های کوتاه مدت و نقدینگی برای پرداخت هزینه های آنی آن است. نسبت نقدینگی 5 ساله بانک خنثی بوده است. اما در سال 1402 با توجه به برآورد مجموع یکساله دارایی ها و بدهی ها به نظر می رسد نسبت نقدینگی جاری رو به کاهش است که نشان دهنده گرایش بانک به سمت ناتوانی مالی است.
تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان
در پایان سال 1401 سود تسهیلات اعطایی بانک بالغ بر 3 هزار و 77 میلیارد تومان، سود سپرده ها و سرمایه گذاری ها 0 تومان و در نهایت با جمع درآمدهای غیر مشاع بانک همراه شد. با سود 1 هزار و 661 میلیارد تومانی. هزینه های عمومی و اداری شرکت بالغ بر یک هزار و 917 میلیارد تومان است که نسبت به سال گذشته 44 درصد افزایش را تجربه کرده است. سود خالص شرکت در پایان سال 1401 بالغ بر 1727 میلیارد تومان است که نسبت به سال قبل 21 درصد و نسبت به دو سال قبل 1260 درصد افزایش داشته که با رشد خوبی همراه بوده است.
بر اساس صورت های مالی 9 ماهه سال جاری، سود تسهیلات اعطایی و سود سرمایه گذاری و سپرده شرکت (مشترک) با افزایش 101 درصدی به مبلغ 4950 میلیارد تومان، هزینه های عمومی و اداری شرکت شرکت با افزایش 71 درصدی 2 هزار و 200 میلیارد تومان و سود خالص 2 هزار و 500 میلیارد تومان با 31 درصد افزایش نسبت به مدت مشابه سال قبل است که نشان دهنده رشد نرخ سود نسبت به دوره مالی 9 ماهه مشابه است. سال قبل بر اساس تحلیل انجام شده تا پایان سال 1402 هزینه های اداری و عمومی با افزایش 51 درصدی نسبت به سال گذشته به مبلغ 2900 میلیارد تومان و سود خالص شرکت با افزایش 30 درصدی به مبلغ 2245 میلیارد تومان رسید. می تواند سودآوری شرکت نسبت به سال های گذشته دارای نرخ رشد مثبت باشد. اما درصد قابل توجهی نیست که بتوان آن را شرایط عالی توصیف کرد.
سود خالص شرکت در پایان سال 1401 بالغ بر 1727 میلیارد تومان است که نسبت به سال قبل 21 درصد و نسبت به دو سال قبل 1260 درصد افزایش داشته که با رشد خوبی همراه بوده است. بر اساس صورت های مالی 9 ماهه سال جاری سود خالص 250 میلیارد تومان با 31 درصد افزایش نسبت به مدت مشابه سال قبل است. بر اساس تحلیل انجام شده، سود خالص شرکت تا پایان سال 1402 با 30 درصد افزایش به مبلغ 2245 میلیارد تومان برآورد می شود.
نسبت قیمت به درآمد
بانک قرض الحسنه رسالت در پایان سال 1401 برای هر سهم 231 تومان سود خالص برای سهامداران به ارمغان آورد و P/E سالانه TTM در این سال 3.6 است که نسبت به P/E خوب و تقریباً یکسان است. گروه دارد. سود خالص هر سهم شرکت در سال 1400 190 تومان، در سال 1401 231 تومان و در 9 ماهه سال 1402 274 تومان است که نشان دهنده وضعیت نسبتا خوب شرکت در سال جاری است. با احتساب نرخ افزایش حقوق 30 درصدی و نرخ تورم واقعی بیش از 80 درصدی در سال 1402 و همچنین میانگین دلار 60 هزار تومانی در سال جاری، eps فوروارد در تحلیل بنیادی 187 تومان برآورد شده است.
تحلیل تکنیکال
قیمت سهم در مارس 1401 شروع به رشد 50 درصدی کرد و دوباره همه بازدهی خود را از سهامداران گرفت و با افت 34 درصدی همراه شد. قیمت سهم وسلات نمودار درستی ندارد; اما در حال حاضر حمایت 670 تومانی را از دست داده است و برای افزایش مجدد قیمت باید این حمایت از دست رفته را پس بگیرد. با عبور از مقاومت استاتیکی اصلی 750 تومان می توان به رشد بیشتر قیمت امیدوار بود. در غیر این صورت مانند گذشته باید شاهد افت بیشتر قیمت سهم و افزایش زیان سهامداران باشیم. از دیدگاه تجربی، ساختار نمودار سهم یا پروژهای که قیمت آن دائماً در حال رشد یا کاهش است، جای نگرانی و تردید است. زیرا برنامه ریزی هایی برای انتقال پول از جیب سهامداران خرد به جیب های قانونی (نهنگ های بازار) و نمایندگان وجود دارد. نمودار سالم نموداری است که دارای فراز و نشیب های زیادی در قیمت است و بازدهی تزریق و تخلیه نقدینگی در دوره های مختلف وجود دارد که به آن ROI سالم نیز می گویند.
قیمت سهم وصالت حمایت 670 تومانی را از دست داده است و باید این حمایت از دست رفته را دوباره به دست آورد تا قیمت دوباره افزایش یابد. با عبور از مقاومت استاتیکی اصلی 750 تومان می توان به رشد بیشتر قیمت امیدوار بود. در غیر این صورت مانند گذشته باید شاهد افت بیشتر قیمت سهم و افزایش زیان سهامداران باشیم.
نظر سایر کارشناسان
برخی از فعالان بازار سرمایه معتقدند افزایش درآمد عملیاتی این شرکت به فروش اکثر شعب بانک ها مربوط می شود و سودآوری شرکت تغییر محسوسی نداشته است. همچنین به گفته برخی کارشناسان، این نماد مشکوک به گمانه زنی است و بر اساس شنیده ها حتی در صورت بررسی و تحقیق فولاد مبارکه، شرکت فولاد مبارکه مبلغ هنگفتی را به این بانک پرداخت کرده است و ردپایی از این بانک نیز دیده شده است. در این مورد که تصویر منفی دارد. با بانک ارتباط برقرار می کند. نگارنده با نظر کارشناسان در مورد تاسیس شرکت موافق است و سودآوری بانک در حال حاضر با نرخ رشد نسبتاً بهتری رو به جلو است. اما برخی موارد منفی مانند فروش شعب بانک ها، ارتباط با فعالیت های مالی مشکوک در فولاد مبارکه و ضعیف بودن نسبت نقدینگی، موقعیت بانک را در معرض زیان و حاشیه های منفی قرار می دهد که باید برای آن فکر کرد.
نظر کاربر
از طرفی کاربران نظرات دیگری دارند و معتقدند در دو سال آینده بانک رسالت و مهر باعث ورشکستگی سایر بانک ها خواهند شد. زیرا اکثر افراد جامعه با هدف دریافت وام و امتیاز و … در بانک رسالت سپرده گذاری می کنند، از سوی دیگر بانکداری الکترونیک و عدم نیاز به شعبه فیزیکی باعث شده تا هزینه های بانک به شدت کاهش یابد. بنابراین این قیمت ها هیچ شوخی برای این سهم نخواهد بود!
حرف پایانی
در فرآیند تحلیل فاندامنتال و ارزش گذاری سهام، معیارها و نرخ های زیادی وجود دارد که همگی خارج از محدوده مخاطب است. بنابراین سعی شده است خلاصه ای از تحلیل ها و نتیجه گیری های مهم نوشته شود. علاوه بر شاخصها و مطالبی که در مقاله نوشتیم، میتوان از طریق سایر نسبتهای نقدینگی و کفایت سرمایه، ارزش خالص دارایی NAV، برنامههای توسعه، کارایی (HC ROI) و عوامل نیروی انسانی و… وضعیت و آینده شرکت را تحلیل کنید برای تحلیل جامع وضعیت بنیادی شرکت های بانکی باید به میزان دارایی ها، کیفیت و میزان ارائه خدمات، درآمد عملیاتی، سیاست های دولت و سایر موارد توجه شود. با افزایش نرخ تورم و مشکلات اقتصادی موجود، درآمد برخی از شرکت ها به دلایل مختلف کاهش می یابد که در صنعت بانکداری ممکن است به کل اقتصاد و بورس آسیب وارد کند. بنابراین باید نظارت ها افزایش یابد و نقدینگی موسسات مالی به خوبی مدیریت شود تا سودآوری افزایش یابد و هزینه های اضافی کاهش یابد.
گفتگو در مورد این post